Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты, включают следующие.

Рентабельность. Рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Общий показатель рентабельности определяется двояким образом: как отношение балансовой прибыли к собственному капиталу или как отношение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений по ней.

Эти два показателя являются аналогами применяемых в практике финансового анализа показателей рентабельности производства и рентабельности продукции. По отдельным видам страхования рентабельность может быть определена путем сопоставления прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или с величиной поступивших взносов.

Отдельно может быть определена рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации. Она рассчитывается путем отнесения инвестиционного дохода к сумме страховых резервов. Рентабельность активов исчисляется на основе сопоставления чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов. Норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем выплат, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.

Уровень расходов. Сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых премий. Отношение страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных страховых взносов определяет коэффициент убыточности. Уровень накладных расходов характеризуется отношением выплаченных комиссионных к общей сумме страховых взносов.

Структура прибыли. Определяется на основе сопоставления прибыли от не страховой деятельности с прибылью от страховой деятельности. В мировой практике анализа хозяйственной деятельности страховых компаний используются различные методики рейтинговой опенки страховых компаний. В их основе лежат относительные показатели, характеризующие прибыльность и ликвидность, в частности отношения: текущих активов к текущим пассивам; денежных средств к текущим пассивам. Этот показатель не является столь важным для страховых компаний, но его снижение может служить сигналом для продажи или увеличения инвестиций. Если коэффициент низок, то это свидетельствует о том, что страховая компания «переложила» средства; страховых премий по рискам, переданным в перестрахование, к общей сумме страховых премий; доли перестраховщиков в погашении ущербов к общей сумме осуществленных выплат по страховым событиям; инвестиционного дохода к величине чистых активов; активов к величине собственного капитала. Показывает степень участия собственных средств в инвестировании страховых компаний; обязательств к собственному капиталу. Показывает степень зависимости страховщика от заемных средств; собственного капитала к сумме полученных премий. Показывает уровень собственной ответственности страховщика по принимаемым рискам. Этими показателями не исчерпывается арсенал инструментов, используемых при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций. Анализ эффективности финансовой деятельности предполагает сопоставление фактических результатов, достигнутых в течение определенного периода, с планируемыми. В этой связи особое внимание уделяется вопросам финансового планирования, и прежде всего планирования прибыли. Отечественная практика страхования предусматривает планирование прибыли лишь при расчете тарифа на страховую услугу и предполагаемых расходов па продвижение нового страхового продукта. Зарубежные страховые компании составляют так называемый бюджет, включающий основные прогнозные показатели по видам страхования (долгосрочное страхование жизни и страхование ущербов). По своему содержанию бюджет представляет собой проект годового отчета деятельности страховщика (баланса). Невыполнение статей бюджета (прогноза) и отклонения фактических финансовых результатов от ожидаемых подвергаются тщательному анализу с выявлением причин этих отклонений. Исполнение этих работ является функцией отделов внутреннего аудита страховых компаний.

Задачи:

Задача 1. Имеются следующие данные по страховой компании, занимающейся страхованием иным, чем страхованием жизни за отчетный год (тыс.руб.):

Необходимо определить:

1) финансовый результат от страховой деятельности:

22990-1590-990-19990+1190-690-940= -20 тыс.руб.

2) прибыль до налогообложения по всем операциям:

20+540-220+407-278=429 тыс.руб.

3) прибыль от нестраховой деятельности:

540+407-278=699 тыс.руб.

4) чистую прибыль:

429-401=28 тыс.руб.

5) рентабельность страховых операций:

20/(22990-1590)=-20/21400=-0,0009345%

6) уровень выплат:

УВ=*100%=87,85

1)22960-1560-960-19960+1160-660-910=70 тыс. руб.

2)70+510-190+377-248=519

3)510+377-248=639

5)70/(22960-1560)=0,00327%

6)(19960-1160)/(22960-1560)=87,8

Задача 2. Определите по страховой организации финановый результат от проведения страхования иного, чем страхования жизни. Исходные данные из отчета о прибылях и убятках за год (тыс.р.)

+90 5103-1011-1213-235-196-228-1567=653 тыс.руб.

+60 5073-981-1183-205-166-198-1537=803 тыс.руб.

У компании "Б" рентабельность выше, чем у компании "А"

Задача 4. Определите результат от операций страхования иного, чем страхования жизни и рентабельность страховых операций.

+90 140182-105325+40773-25523-10552+6858-3900-1139=41374 тыс. руб.

+60 140152-105295+40743-25493-10522+6839-3870-1109=41445 тыс.руб.

Задача 5. Страховой организацией получены 2724 тыс. д.е. страховых взносов по прямому страхованию, 906 тыс. д.е. принято в перестрахование. Уплачено комиссионное вознаграждение в сумме 332 тыс. д.е. Передано в перестрахование 1110 тыс. д.е., получена комиссия - 290 тыс. д.е. Страховые выплаты составили 890 тыс. д.е., в том числе доля перестраховщика - 620 тыс. д.е. Получен доход от инвестиций в сумме 405 тыс. .е. Отчисления в резервы составили 1150 тыс. д.е. Расходы на ведения дела 560 тыс.д.е. Рассчитать финансовый результат деятельности страховой организации.

2.4 Анализ показателей рентабельности страховой компании

Рентабельность показывает, какую прибыль получает страховщик с каждого рубля страховых платежей и увязывает размер прибыли как источника финансовых ресурсов с объемом выполненной работы по формированию страхового фонда.

Для проведения анализа рентабельности страховой деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации.

1) коэффициент убыточности

К уб.н = Стр.(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0,38

К уб.к = Стр.(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0,47

Повышение показателя свидетельствует об увеличении убыточности и снижении рентабельности страховой компании.

2) коэффициент доли перестраховщиков

К д.п..н =Стр.(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/(5275+6257583)=0,24

К д.п..к =Стр.(012+082)/(010+080)=(39+921671)/(1312+5338695)=0,17

Снижение показателя говорит об уменьшении перестраховочных операций.

3) коэффициент расходов

К расх.н =Стр.(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0,13

К расх.к =Стр.(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0,09

Показатель говорит о том, что доля расходов страховщика в страховых доходах снизилась.

4) коэффициент уровня доходов по инвестициям

К у.д.и.н =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-

(69+101180))/(5275+6257583)=0,04

К у.д.и.к =Стр.(020+180-(060+190))/(010+080)

=(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02

Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении доходности от инвестирования.

5) коэффициент эффективности инвестиционной деятельности

К эф.н =Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003

К эф.к =Стр.((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01

Увеличение коэффициента говорит об улучшении инвестиционных проектов, что свидетельствует о повышении рентабельности.

6) коэффициент рентабельности

К общ. =1+ К у.д.и.к – (К уб.к + К эф.к + К расх.к)

на начало = 1+0,04-(0,38+0,003+0,13)=0,53

на конец = 1+0,02-(0,547+0,01+0,09)=0,45

Коэффициент больше 0, значит деятельность компании рентабельна

7) коэффициент рентабельности капитала

К р.к. н = Пн/СК=218361/5783010=0,04

К р.к. к = Пн/СК=134333/8958757=0,01

В динамике видно, что рентабельность капитала за отчетный период снизилась.

8) коэффициент рентабельности страховой деятельности

К р.с.д.н = Пн/РВД=218361/(-846237-569)= - 0,26

К р.с.д.к = Пн/РВД = 134333/(-476697-96)= - 0,28

Изменение показателя говорит о том, что эффективность деятельности компании за отчетный период возросла.

2.5 Анализ деловой активности страховой компании

Стабильность финансового положения компании обусловлена главным образом деловой активностью. Оценивая динамику основных показателей необходимо сопоставить темпы их изменения. Наиболее оптимальным является следующее соотношение:

Т Пн > Т Р > Т А >100%,

0,6 >0,85>1,06

где Т Пн > Т Р > Т А – темпы изменения соответственно прибыли до налогообложения, объема реализации, суммы активов.

В данном случае мы видим, что соотношение не является оптимальным, так как прибыль уменьшилась.

Рассчитаем и проанализируем коэффициенты характеризующие деловую активность страховой организации:

1) коэффициент оборачиваемости активов:

К оа.н =ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(5275+6257583)/26114083=0,24

К оа.к =ПСП/А=Стр.(10+80)/активы=(1312+5338695)/27601114=0,19

где ПСП- страховые премии- нетто перестрахование.

Понижение показателя говорит об ухудшении эффективности оборачиваемости активов.

2) коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К ск.н =ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК==(5275+6257583)/5783010=1,08

К ск.к =ПСП/СК=Стр.(10+80)/СК=(1312+5338695)/8958757=0,6

Уменьшение показателя говорит о снижении эффективности оборачиваемости собственного капитала.

3). оборачиваемость инвестируемых активов

К иа.н =ДИ/(И+ФВ)=стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

=(233+341033)/ (17044827+8292348)=0,01

К иа.к =ДИ/(И+ФВ)= стр.(20+180)/стр.б.(120+130)

= (97+449846)/ (16588792+9343224)=0,02

где ДИ- доходы по инвестициям,

И– инвестиции,

ФВ- финансовые вложения.

Оборачиваемость инвестируемых активов в динамике увеличивается, соответственно увеличивается и деловая активность.

Финансовое состояние предприятия не может быть выражено каким-либо одним показателем. Оно характеризуется рядом показателей, каждый из которых отражает лишь конкретную сторону финансовой деятельности, и цельное суждение об этом можно получить, только оценивая всю совокупность частных показателей.

В распоряжении аналитика имеется множество специальных инструментов, основанных на специфической финансовой отчетности или ее составляющих. Целью анализа бухгалтерской отчетности является определение финансовой состоятельности предприятия и его финансовых результатов, а также выявление путей повышения эффективности бизнеса.

Такие специфические инструменты анализа включают анализ движения денежных средств, информацию отчетности о колебаниях валового дохода и т. д. Так как решить все проблемы сразу нельзя, комплексный анализ представляет собой не единичный акт, а сложный многофазовый процесс, совокупность исследовательских шагов в поисках оптимального результата.

Анализ финансового состояния охватывает различные виды анализа, с тем чтобы достоверно оценить сложившееся финансовое положение хозяйствующего субъекта и выявить причины, вызвавшие его, а также указать на имеющиеся возможности и резервы улучшения финансового состояния.

Анализируя данное предприятие, можно говорить о многих недостатках в стратегии развития компании. Положительно можно отметить увеличение свободных денежных средств и собственного капитала. Также наблюдается повышение финансовой устойчивости и рост резервного потенциала страховой компании. В отрицательных моментах необходимо отметить снижение рентабельности и доходности от инвестиций. Недостаточно эффективная перестраховочная защита и чрезмерная зависимость от надежности перестраховщиков свидетельствуют о неправильной политике в отношении деятельности и развития перестрахования.

В целом, компанию можно считать рентабельной, имеющей перспективы развития, и на данный период времени - платежеспособной, что является ключевым показателем деятельности предприятия. Но нельзя забывать о необходимости вовремя исправлять ошибки.

Для повышения финансовой устойчивости необходимо направлять часть прибыли на увеличение собственного капитала.

Уменьшению потребности в заемном капитале способствует и ускорение оборачиваемости капитала.

При анализе финансового состояния исследуемой компании следует обратить внимание на факторы, характеризующие ее финансовую устойчивость и нормальное финансовое состояние, обеспечивающее достижение цели деятельности предприятия, при этом особо тщательно проверить наличие признаков банкротства, которыми, в частности, являются следующие моменты:

1) невозможность своевременно погасить долги по причинам:

Повторяющихся операционных убытков;

Финансирования за счет просроченной кредиторской задолженности;

Долгосрочного финансирования за счет краткосрочных средств;

Недостатка собственных оборотных средств;

Низких показателей ликвидности;

Увеличения отношения кредиторской задолженности к собственному капиталу;

Ухудшения отношений с банками;

2) невозможность продолжать коммерческую деятельность;

Из-за потери ключевого персонала;

Из-за снижения уровня материальных запасов и др.;

3) отсутствие средств для выплаты заработной платы персоналу;

4) превышение обязательств исследуемых предприятий над его имуществом

в связи с неудовлетворительной структурой баланса, т. е. по причине низкой степени ликвидности и т. д.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

Увеличить собственные оборотные средства;

Снизить текущие финансовые потребности.

В свою очередь, для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

Нарастить собственный капитал (увеличив уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы, повысив рентабельность с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

Внедрить долгосрочные заимствования. Долгосрочный кредит имеет

свои преимущества: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту, возмещение растянуто во времени.

Соответственно для уменьшения текущих финансовых потребностей

необходимо:

Снизить дебиторскую задолженность. Сокращая длительность отсрочек платежей, однако, надо стараться не подвергать себя риску потерять клиентуру. Здесь могут быть полезны учет векселей, факторинг, спонтанное финансирование. Необходимо изучить свой рынок, прежде чем принимать решение о сокращении средней длительности отсрочек.

Если длительность отсрочек конкурентов короче, то можно попробовать укоротить свои. Оценивая свои нынешние отсрочки, следует выяснить, чему способствуют длительные отсрочки платежей: приросту оборота или увеличению убытков? Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета. Полезно найти возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб, с тем чтобы оперативно прекратить продажи клиентам, задерживающим платежи или вовсе не оплачивающим товар;

Увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчета.

Также для развития компании возможна необходимость изменения стратегической линии и политики предприятия.

Заключение

В конкурентной экономической среде руководству предприятия, для определения максимально объективной оценки экономической информации и использования ее для своевременного принятия управленческих решений, необходима качественная обработка финансовой информации о состоянии предприятия. Такую обработку экономической информации, которую формируют по данным учета и бухгалтерской отчетности, проводят на основе использования методики финансового анализа.

Большинство специалистов и предпринимателей России до сих пор не научились достаточно широко использовать результаты финансового анализа. Бухгалтерия целью своей основной работы считает финансовую отчетность. Однако сам бухгалтерский учет считает поставщиком информации для анализа, а не самоцелью.

Результаты проведения финансового анализа могут быть полезными для большого круга пользователей. Вместе с тем, перестройка экономики требует новых подходов к оценке его методик. Исторически сложилось так, что с переходом к рыночным отношениям финансовый анализ быстро был усвоен теоретически и преобразован в изолированную прикладную дисциплину. Однако алгоритм его проведения в разных вариантах составляет основу методов работы многих субъектов предпринимательства и государственных контролирующих органов.

Список литературы

1. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. - М. : Проспект, 2009.

2. http://www.reglament.net

3. Ермасов С.В., Ермасова Н.Б. Страхование: учебник, 2008

4. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. Москва: Аудит, ЮНИТИ, 2007

5. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы. Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2007

рентабельность страховой финансовый прибыль

Статистика финансовых результатов страховых организаций изучает объем доходов и расходов страховых организаций, их состав, характеризует образование и распределение прибыли, измеряет и анализирует рентабельность деятельности страховщиков.

Прибыль и рентабельность являются основными показателями финансовых результатов страховых организаций.

Рассчитываются следующие показатели прибыли: прибыль страховой деятельности; балансовая прибыль; чистая прибыль; прибыль, которая облагается.

Прибыль от страховой деятельности определяется как разница между валовыми доходами и суммой расходов и отчислений.

К доходам от страховой деятельности относятся:

· заработанные страховые платежи (страховые взносы, страховые премии);

· комиссионные вознаграждения за перестрахование;

· доля от страховых сумм и страховых возмещений, уплаченных перестраховщикам;

· возвращенные суммы из централизованных страховых резервных фондов;

· возвращенные суммы технических резервов и других незаработанных премий, в случаях и на условиях, предусмотренных актами действующего законодательства.

Вместе эти доходы составляют валовой доход страховой организации, основным источником которого являются поступления от страховых платежей. При анализе валового дохода задачей страховых организаций является изучение динамики поступлений страховых платежей, оценка влияния отдельных факторов на их прирост. Такой анализ необходимо проводить по видам страхования, видами рисков и другим признакам.

К расходам страховщика относятся:

· выплата страховых сумм и страховых возмещений;

· отчисления в централизованные страховые резервные фонды;

· отчисления в технические резервы;

· расходы на проведение страхования;

· другие расходы, включаемые в себестоимость страховых услуг.

Главным элементом затрат являются выплаты страхового возмещения и выкупных сумм. Статистика изучает их динамику, определяет влияние отдельных факторов на их изменение. При анализе рассчитываются показатели динамического ряда, прирост показателя, обусловлен средним размером выплат в расчете на один договор и количеством выплат, выявляются закономерности в изменении расходов страховых организаций по выплате страхового возмещения. Анализ последних необходимо осуществлять в разрезе страховых рисков, видов страхования, страховых организаций, используя показатель размера выплат на одну гривну страховых платежей.

Балансовая прибыль страховой организации равна сумме прибыли от страховой деятельности и доходов (расходов) от не страховой деятельности. Доходы (расходы) от не страховой деятельности состоят из доходов, полученных от участия в деятельности общественных предприятий, арендной платы, дивидендов по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, суммы процентов по депозитам и других доходов, связанных с не страхового деятельностью.

Чистая прибыль и прибыль, облагается налогом, рассчитывается по общей методике.

Для оценки доходности в страховании используют несколько показателей рентабельности: рентабельность страховых организаций; рентабельность страховой деятельности; рентабельность отдельных видов страхования.

Рентабельность страховой организации рассчитывается как отношение прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность страховой деятельности исчисляется отношением прибыли, которая получена от страховой деятельности, к сумме расходов и отчислений страховой организации.

Расчет рентабельности по любому виду страхования (или страховому риску) можно выполнить путем сравнения прибыли, полученной от соответствующего вида страхования (страхового риска), и страховой суммы или суммы страховых платежей по этому же виду страхования.

Рентабельность страховой организации является самым общим показателем по сравнению с рентабельностью страховой деятельности, потому что первый показатель отражает финансовые результаты как страховой, так и не страховой деятельности.

Для факторного анализа динамики показателей рентабельности используются статистические методы.

Рассмотрим их применение на примере одного из них - рентабельности страховых платежей (K2), который рассчитывается как отношение прибыли (П) к страховым платежам (СП).

Для характеристики динамики рентабельности по группам страхователей используется система индексов средних величин:

Индекс переменного состава вычисляется по формуле:

Индекс переменного состава,

где d - доля страховых платежей отдельных групп страхователей в их общем объеме. Индекс показывает, как изменилась средняя рентабельность страховых платежей в целом по страховой компании.

Индекс фиксированного состава, который рассчитывается по формуле

Индекс фиксированного состава показывает, как изменилась средняя рентабельность по компании в целом за счет динамики рентабельности страховых платежей по отдельным группам страхователей.

Индекс структурных сдвигов можно найти по формуле

Индекс структурных сдвигов

Он свидетельствует, как изменилась средняя рентабельность по компании в целом только за счет изменения распределения страховых платежей по группам страхователей.

Для того чтобы страховщики имели достаточно ресурсов для оплаты текущих и будущих обязательств перед страхователями, они должны поддерживать минимальный предел своей платежеспособности в виде резервного фонда. Этот фонд служит для защиты страховщиков от рисков, связанных со страховой деятельностью, в частности со случайными колебаниями претензий, отрицательными результатами инвестиционной деятельности, недостатками программ перестрахования, большими убытками и др. Платежеспособность свидетельствует возможность субъекта рынка (страховщика) выполнить свои страховые обязательства в соответствии с условиями страхового договора. Именно наличие соответствующей страховой суммы в определенный срок и характеризует уровень платежеспособности страховщика.

Платежеспособность страховой компании поддерживается как за счет предоставления страховых услуг и аккумуляции соответствующих страховых премий, так и за счет прибыли страховщика от инвестиционной деятельности. Таким образом, в отдельных случаях недостаточный объем страховых премий для выполнения обязательств страховщиков покрывают за счет прибыли от инвестиционной деятельности.

Анализ платежеспособности страховых организаций осуществляют в следующих направлениях:

1) анализ обязательств страховщика;

2) анализ ресурсов страховщика;

3) соотношение обязательств и ресурсов.

В свою очередь, обязательства страховщика делятся на внутренние и внешние. К внутренним обязательствам относятся выплаты дивидендов акционерам, заработная плата сотрудникам, другие виды выплат, обусловленные деятельностью страховой организации. Внешние обязательства - это обязательства перед страхователями.

На платежеспособность страховщика влияют внешние и внутренние факторы. К первым относятся: инфляция; изменение налогового законодательства; конъюнктура рынка; природные аномальные явления; социальные потрясения и т. д. К внутренним факторам можно отнести стратегию страховой компании и механизм ее реализации; масштабы страховой деятельности и ее диверсификацию; эффективность инвестиционной деятельности и структуру инвестиционного портфеля.

Для оценки экономической эффективности страховой деятельности может быть использована такая система статистических показателей:

Коэффициент финансовой стабильности (КФС) страховой компании рассчитывается по формуле

Коэффициент финансовой стабильности.

Детальная оценка финансового состояния, а отсюда и стабильности страховой компании, может быть осуществлена с помощью такой системы показателей (коэффициентов):

оценка финансового состояния

объем страховых платежей

Сумма страховых возмещений

резервный фонд

резервный фонд

объем страховых платежей

объем рисков

Для обеспечения необходимого уровня платежеспособности и прибыльности акционерного капитала, своих контрактных обязательств страховые организации имеют накапливать и поддерживать свои фонды в размере, обеспечивающем покрытие будущих обязательств. Для этого страховым организациям нужно инвестировать свои фонды для получения необходимого дохода с минимальным риском.

Для оценки эффективности наращивания средств страховой компании должны быть оценены следующие факторы:

· наращивание активов компании как фактора изменения цены акций компании;

· эффективность вложения средств в акции по сравнению с банковскими депозитами;

· влияние на цену акций компании различных направлений инвестирования;

· эффективность с точки зрения прибыльности и других показателей рентабельности деятельности компании различных направлений инвестирования.

Анализируя рентабельность (прибыльность), необходимо рассчитать рентабельность страховой организации, рентабельность капитала.

1. Рентабельность страховой организации - отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей.

Проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

· коэффициент убыточности, который рассчитывается по формуле

где ОУ - оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ - доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

· коэффициент доли перестраховщиков, который рассчитывается по формуле

где ПП - премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю перестрахования в страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск;

· коэффициент расходов, который рассчитывается по формуле

где РВД - расходы на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

· коэффициент уровня доходов по инвестициям, который рассчитывается по формуле

ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

· коэффициент эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

где ДИ - доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ - расходы по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ - инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

· обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации, который рассчитывается по формуле

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании и его значение должно быть К 12 >0;

2. Рентабельность капитала рассчитывается по формуле

СК - собственный капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует эффективность использования капитала страховой компанией;

3. Рентабельность страховой деятельности рассчитывается по формуле

где Пб - балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД - расходы на ведение дела, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой компании.

Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.

Таблица 9

Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение

Сделаем вывод, коэффициент убыточности является отрицательным на конец года и составляет 0,51. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности.

Коэффициент доли перестраховщиков равен на конец года -0,25. Увеличение этого показателя свидетельствует об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой плату за риск.

Коэффициент расходов также на конец года является отрицательным и наблюдался на уровне -0,17. Увеличение коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений.

Коэффициент уровня доходов по инвестиционной деятельности равен 0,1. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании.

Коэффициент эффективности инвестиционной деятельности возрос по сравнению с началом года на 0,08 и составил 0,15. Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент рентабельности собственного капитала возрос на 0,12 и на конец года составил 0,18. Коэффициент должен быть больше 0.

Рентабельность капитала страховой организации увеличивалась и на конец года составила 0,32. Рентабельность собственного капитала также возросла и составила 0,18. Что свидетельствует об эффективности использования капитала организации.

В силу проведенного финансового оздоровления страховой компании за отчетный год показатели рентабельности улучшаются. Что свидетельствует об эффективном использовании капитала компании.