Выпускная квалификационная работа на тему "Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженности организации

на примере Свердловского филиала ОАО «Энергосбыт Плюс» г.Екатеринбург Российской Федерации)" (1000 руб.)

В процессе своей повседневной хозяйственной деятельности предприятие вступает в различные виды отношений с юридическими и физическими лицами. Оно заключает и осуществляет сделки, выполняет обязанности, которые предусмотрены действующим законодательством. В результате такой деятельности появляются денежные обязательства, подлежащие исполнению (кредиторская задолженность). И, наоборот, у других лиц возникают долги по отношению к предприятию (дебиторская задолженность).

Дебиторская задолженность - задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.). Организации и лица, которые должны данной организации, называются дебиторами .

Экономическая сущность дебиторской задолженности выступает в виде средств, временно отвлеченных из оборота компании. Данное отвлечение может спровоцировать дополнительную потребность в ресурсах и привести к напряженному финансовому состоянию.

По истечении срока исковой давности дебиторская и кредиторская задолженности подлежат списанию. Общий срок исковой давности установлен в три года. Для отдельных видов требований законом могут быть установлены специальные сроки исковой давности, сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком.

Срок исковой давности начинает исчисляться по окончании срока исполнения обязательств, если он определен, или с момента, когда у кредитора возникает право предъявить требование об исполнении обязательства .

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на уменьшение прибыли или резерва сомнительных долгов.

Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, в-третьих, как один элементов оборотных активов, важную часть оборотного капитала организации.

Дебиторская задолженность по сути представляет собой линейную функцию от двух в определенном смысле независимых параметров. Оцениваемую задолженность по балансовой величине можно представить в следующем виде:

ДЗ(tо) = ВЗ(tо) - ОД(tо), (1)

где ВЗ (t) - величины возникшей дебиторской задолженности нарастающим итогом на определенный момент времени;

ОД (t) - величины нарастающим итогом удовлетворенных требований по данной задолженности на определенный момент времени, которые по определению являются неубывающими функциями.

t - момент оценки.

Дебиторская задолженность подразделяется на различные виды в зависимости от экономического содержания обязательств, от продолжительности (срока предоставления), по своевременности оплаты.

По содержанию обязательств дебиторская задолженность может быть связана с реализацией продукции, товаров, работ, услуг (задолженность за продукцию, товары, работы и услуги, в том числе обеспеченная векселями) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, по аренде, по авансам выданным, по начисленным доходам, по внутренним расчетам, прочая задолженность).

Виды дебиторской задолженности в соответствии с ее классификационными признаками представлены на рисунке 1.

По продолжительности задолженность подразделяется на краткосрочную и долгосрочную. Дебиторская задолженность представляется как краткосрочная если срок ее погашения не более 12 месяцев после отчетной даты. Остальная дебиторская задолженность представляется как долгосрочная.

По своевременности оплаты дебиторскую задолженность можно подразделить на нормальную и просроченную. Нормальной считается задолженность, срок оплаты по которой не наступил. А просроченной считается задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок.

Просроченная дебиторская задолженность может быть сомнительной и безнадежной .

Налоговым законодательством дано определение сомнительной задолженности: «Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией».

Безнадежными долгами признаются те долги перед организацией, по которым истек срок исковой давности, а также те долги, по которым обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, либо на основании акта государственного органа или ликвидации.

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами.

Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на финансовые результаты.

Кредиторская задолженность классифицируется в зависимости от содержания обязательств, от продолжительности и возможности исполнения обязательств.

По содержанию обязательств кредиторская задолженность может быть связана с приобретением материально-производственных запасов, работ, услуг (задолженность за приобретенную продукцию, товары, работы и услуги, включая суммы по предъявленным к уплате векселям) и не связана с ней (задолженность по расчетам с бюджетом, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом организации, перед участниками (учредителями) по выплате доходов, прочая задолженность).

По времени подразделяется на долгосрочную и краткосрочную. В широком понимании в состав кредиторской задолженности включается любая задолженность организации кому бы то ни было.

Стратегии управления дебиторской задолженностью в экономической литературе подразделяются на три типа: мягкая стратегия, ограничительная стратегия, сбалансированная стратегии.

Управления дебиторской задолженностью - это процесс, который подразумевает достижения целей и выполнения следующих задач:

Установка предельного уровня дебиторской задолженности.

Обеспечение такой системы реализации, чтобы платежи происходили постоянно и гарантированно.

Разработка системы поощрения для клиентов, которые совершают все платежи вовремя.

Разработка процедуры быстрого взыскания долга.

Ограничение долгов в бюджет.

Исследование потерь от дебиторской задолженности, то есть возможных источников получения прибыли от средств, которые не использовались.

Одним из элементов политики руководства оборотными активами можно назвать управление дебиторской задолженностью.

Она существует и воплощается в жизнь для того, чтобы увеличить количество продаж товара или услуг путем оптимального управления долгами, а также их уплатой вовремя.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает решение определенных финансовых вопросов, а также разрешение таких вопросов:

1. Отслеживание состояния задолженности на данный период;

2. Проведение учета для каждого периода отчета;

3. Проведение исследования по поводу возможных причин и текущего положения, вследствие которого предприятие имеет отрицательной ликвидность дебиторской задолженности;

4. Создание и использование новых и действенных способов влияния на дебиторскую задолженность.

Что касается политики управления дебиторской задолженности, то она направлена на достижения определенных целей, а также решения соответствующих проблем, которые возникают у организаций под воздействием различных факторов.

Высокая значимость и обоснованность использования управления задолженностью возникает, когда происходит постоянное возрастание цен, то есть когда присутствует инфляция. Когда покупатели не уплачивают вовремя свои обязанности, то предприятия несут убытки.

Для того, чтобы определить их сумму, нужно вычесть от дебиторской задолженности, которая не была уплачена вовремя, ее величину, измененную с учетом инфляции, точнее ее индекса за данный отрезок времени.

Управление дебиторской задолженностью включает в себя сле-дующие направления деятельности:

Контроль за образованием и состоянием дебиторской задол-женности;

Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции (кредитной политики);

Анализ и ранжирование клиентов (на основе кредитных исто-рий);

Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просро-ченным задолженностям (на основе реестра старения дебиторской задолженности);

Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов (на ос-нове коэффициентов инкассации);

Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов.

Система управления дебиторской задолженностью отражена на рисунке 4.

Нужен полный текст данного материала? Напиши заявку [email protected]

Подробности Опубликовано 27.12.2019

Дорогие читатели! Коллектив библиотеки поздравляет вас с Новым годом и Рождеством! От всей души желаем счастья, любви, здоровья, успехов и радости вам и вашим семьям!
Пусть грядущий год подарит вам благополучие, взаимопонимание, гармонию и хорошее настроение.
Удачи, процветания и исполнения самых заветных желаний в новом году!

Тестовый доступ к ЭБС Ibooks.ru

Подробности Опубликовано 03.12.2019

Уважаемые читатели! До 31.12.2019 нашему университету предоставлен тестовый доступ к ЭБС Ibooks.ru , где вы сможете ознакомиться с любой книгой в режиме полнотекстового чтения. Доступ возможен со всех компьютеров сети университета. Для получения удалённого доступа необходима регистрация.

«Генрих Осипович Графтио - к 150 - летию со дня рождения»

Подробности Опубликовано 02.12.2019

Уважаемые читатели! В разделе "Виртуальные выставки" размещена новая виртуальная выставка «Генрих Осипович Графтио». В 2019 году исполняется 150 лет со дня рождения Генриха Осиповича - одного из основателей гидроэнергетической отрасли нашей страны. Ученый-энциклопедист, талантливый инженер и выдающийся организатор, Генрих Осипович внес огромный вклад в развитие отечественной энергетики.

Выставка подготовлена сотрудниками отдела научной литературы библиотеки. На выставке представлены труды Генриха Осиповича из фонда истории ЛЭТИ и публикации о нём.

Ознакомиться с выставкой Вы можете

Тестовый доступ к Электронно-библиотечной системе IPRbooks

Подробности Опубликовано 11.11.2019

Уважаемые читатели! C 08.11.2019 г. по 31.12.2019 г. нашему университету предоставлен бесплатный тестовый доступ к крупнейшей российской полнотекстовой базе данных - Электронно-библиотечной системе IPR BOOKS . ЭБС IPR BOOKS содержит более 130 000 изданий, из которых более 50 000 - уникальные учебные и научные издания. На платформе Вам доступны актуальные книги, которые невозможно найти в открытом доступе в сети Интернет.

Доступ возможен со всех компьютеров сети университета.

Для получения удаленного доступа необходимо обратиться в отдел электронных ресурсов (ауд. 1247) к администратору ВЧЗ Склеймовой Полине Юрьевне или по электронной почте [email protected] с темой "Регистрация в IPRbooks".

Выпускная квалификационная работа на тему:

«Управление дебиторской и кредиторской задолженностью организации (на примере ООО «Рос-Таргет»)»

ВВЕДЕНИЕ

1.3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость организации

Глава 2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ООО «Рос-Таргет»

2.1 Общая характеристика ООО «Рос-Таргет»

2 Анализ и оценка управления движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации

«Рос-Таргет»

3.1 Мероприятия по совершенствованию кредитной политики в ООО

«Рос-Таргет»

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Дебиторская и кредиторская задолженность являются неизбежным следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Наличие постоянной дебиторской и кредиторской задолженности стали атрибутом хозяйственных отношений в условиях рынка, и в этом нет ничего плохого, при условии, если соблюдена мера, если взаимные долги оправданы и сбалансированы, если ими разумно управляют.

От того, насколько правильно выбрана кредитная политика, как ведется работа с дебиторами и кредиторами, зависит в конечном итоге финансовое положение и перспективы развития организации. В связи с этим большое значение приобретает анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженности.

В основе финансовой деятельности коммерческих организаций лежит постоянный кругооборот денежных средств, авансированных, для производства и сбыта продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то есть с прибылью возвращаться организации. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков платежей. Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле. От состояния расчетов с дебиторами и кредиторами во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

Для организации очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. В то же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе организация может потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами, что говорит об актуальности поднятой нами темы.

Целью выпускной квалификационной работы является систематизация знаний по изучению методической базы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ООО «Рос-Таргет», а так же разработка мероприятий по совершенствованию управления обязательствами организации.

Для достижения поставленной цели в данной работе необходимо решить ряд задач:

Объектом исследования является процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью в организации ООО «Рос-Таргет» за период с 2005 по 2007 год.

Информационной базой выпускной квалификационной работы являются Указы Президента РФ, Законы РФ, постановления Правительства РФ, разъяснения Министерства Финансов РФ, а также регистры синтетического и аналитического учета, бухгалтерская, статистическая и налоговая отчетность, труды современных экономистов.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1 Понятие и классификация дебиторской и кредиторской задолженности

Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед организацией по выплате денег за предоставление товаров или услуг .

Дебиторская задолженность представляет собой задолженность отдельных хозяйствующих субъектов, физических лиц, органов и организаций (одним словом контрагентов) перед торговой организацией (предприятием общественного питания) по обязательствам, возникающим:

)по оплате отгруженных организацией товаров, выполненных работ, оказанных услуг;

)по отработке (возврату) полученных от организации авансов;

)по расчетам дочерних и зависимых обществ, филиалов, представительств, отделений и других обособленных подразделений;

)прочим сделкам и обязательствам.

Дебиторская задолженность организации признается в бухгалтерском учете при одновременном соблюдении следующих условий:

)организация имеет право на получение денежных средств (прочих активов), вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

)сумма выручки может быть определена;

)имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации (такая уверенность имеется в случае, если организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива);

)право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);

)расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. Дебиторская задолженность в соответствии, как с международными, так и с российскими стандартами бухгалтерского учета определяется как суммы, причитающиеся компании от покупателей (дебиторов) .

Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга (или товар) проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе. Авторы В.Б. Ивашкевич и И.М. Семенова в своей работе «Учет и анализ дебиторской задолженности» определяют дебиторскую задолженность как сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных операций между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота организации и использования их другими организациями или физическими лицами .

В зарубежной литературе по управлению финансами организаций, в частности, по вопросу определения сущности дебиторской задолженности авторы более единодушны в своих мнениях. Так, например, авторы Кермит Ларсон и Пол Миллер в своей книге «Принципы расчетов» определяют дебиторскую задолженность как сумму долгов покупателей за приобретенные товары, работы или услуги . Практически такое же определение дебиторской задолженности приводят Рэй Гаррисон и Эрик Норин в своей книге «Управление финансами» и ряд других авторов .

Таким образом, несмотря на множество различных формулировок определения понятия дебиторской задолженности авторы приводят довольно похожие определения данного понятия. Однако, определение дебиторской задолженности только лишь как суммы долгов в пользу организации, на наш взгляд, является неполным и должно быть расширено. Очевидно, что если определять понятие дебиторской задолженности как сумму долгов в пользу предприятия, то вся концепция управления дебиторской задолженностью будет сводиться к ее минимизации, так как в большинстве случаев организации стремятся получить оплату за реализованную продукцию в полном объеме. На это указывает В.В. Ковалев в книге «Финансовый анализ: методы и процедуры» . Однако дебиторская задолженность является также и неполученной выручкой организации за реализованную продукцию. В этом случае меняется и сам подход к определению понятия дебиторской задолженности. Понятие «выручка от продаж» включает суммы денежных средств, поступивших в счет оплаты продукции, товаров, выполненных работ, оказанных услуг и дебиторской задолженности. Таким образом, базой для определения выручки от продаж является только факт отгрузки (продажи).

Дебиторская задолженность по предоставлению за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации, по правам, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности, и от участия в уставных капиталах других организаций отражается в учете при одновременном соблюдении условий .

Величина дебиторской задолженности организации определяется исходя из цены, установленной договором между организацией и покупателем (заказчиком) или пользователем ее активов (с учетом всех последующих скидок и накидок).

Если цена не предусмотрена договором и не может быть установлена исходя из условий договора, то для определения величины дебиторской задолженности принимается цена, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет выручку в отношении аналогичной продукции (товаров, работ, услуг) либо предоставления во временное пользование (временное владение и пользование) аналогичных активов.

Когда одна организация продает товары другой, это вовсе не означает, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Задачами финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются: определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также представление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями .

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность. Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) банковские ссуды и неоплаченные счета других организаций и пр. .

В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже организацией части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни организации могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

Кредиторская задолженность представляет собой задолженность организации по выполнению взятых на себя обязательств, или обязательств, исполнение которых предусмотрено действующим законодательством (гражданским, налоговым, трудовым и т.д.) .

Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми организации имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда организации сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у организации денежных средств для расчета .

Образование кредиторской задолженности организации признается при одновременном соблюдении следующих условий:

образование задолженности производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательства и нормативных актов, обычаями делового оборота;

величина задолженности может быть определена;

имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации (такая уверенность имеется в случае, когда организация передала актив либо отсутствует неопределенность в отношении передачи актива).

Кредиторская задолженность признается в том отчетном периоде, в котором она в соответствии с вышеизложенным порядком должна была быть признана, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления организацией своих обязательств .

В составе кредиторской задолженности выделяется задолженность организации:

)перед поставщиками и подрядчиками;

)по векселям к уплате;

)перед дочерними и зависимыми обществами;

)перед персоналом организации;

)перед государственными внебюджетными фондами;

)перед бюджетом;

)по авансам полученным;

)перед прочими кредиторами.

Величина кредиторской задолженности определяется исходя из цены и условий, установленных договором между организацией и поставщиком (подрядчиком) или иным контрагентом с учетом дальнейших скидок (накидок).

Если цена не предусмотрена в договоре и не может быть установлена исходя из условий договора, то для определения величины кредиторской задолженности принимается цена, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет расходы в отношении аналогичных материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг либо предоставления во временное пользование (временное владение и пользование) аналогичных активов .

По договорам и сделкам, по которым расчеты осуществляются в суммах, эквивалентных суммам, выраженным в иностранной валюте или условных денежных единицах, величина кредиторской задолженности определяется с учетом суммовой разницы. Положительная суммовая разница увеличивает размер кредиторской задолженности, отрицательная - уменьшает ее.

В отличие от суммовой разницы, курсовая разница, как уже отмечалось при оценке дебиторской задолженности, возникающая по погашению кредиторской задолженности относится на финансовые результаты организации.

Величина кредиторской задолженности по договорам мены, определяется стоимостью товаров (ценностей), переданных или подлежащих передаче организацией. В свою очередь стоимость товаров (ценностей), переданных или подлежащих передаче организацией, устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных товаров (ценностей).

При невозможности установить стоимость товаров (ценностей), переданных или подлежащих передаче организацией, кредиторская задолженность по договорам мены определяется стоимостью продукции (товаров), полученной организацией (стоимость такой продукции устанавливается исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах приобретается аналогичная продукция (товары)).

Следует учитывать, что невозврат кредиторской задолженности влечет за собой применение по отношению к организации определенных имущественных санкций, в частности, взыскание неустойки, предусмотренной договором; штрафов, установленных законом; процентов за пользование чужими денежными средствами вследствие уклонения от их возврата. Кроме того, кредиторы могут взыскать с организации и убытки, причиненные им несвоевременным возвратом или невозвратом долгов, при этом по общему правилу убытки возмещаются в части, не покрытой неустойкой или процентами, взыскиваемыми за пользование чужими денежными средствами .

Признанные самой организацией или присужденные судебным органом санкции увеличивают размер кредиторской задолженности организации перед кредиторами по факту составления или поступления соответствующего документа (получения акта судебного органа, подписания акта сверки, подписания письменного согласия и т.п.).

Кредиторская задолженность списывается с баланса организации:

-по факту исполнения организацией своих обязательств;

-при взыскании задолженности кредиторами;

-при списании сумм задолженности с баланса как невостребованных.

Взыскание кредиторской задолженности с организации осуществляется во внесудебном или судебном порядке.

Таким образом, суммы кредиторской задолженности в случае их невостребования кредитором подлежат учету в течение срока исковой давности, равного трем годам, после чего задолженность подлежит списанию с отнесением сумм на финансовые результаты.

Во всех случаях следует учитывать правила течения, приостановления и перерыва течения срока исковой давности .

2 Характеристика ключевых подходов и методов управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса организации. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние организации оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них .

Выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности организации по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам - главная задача управления движением дебиторской задолженности.

Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей организации последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность организации в денежных средствах и достаточный его уровень.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств .

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи) .

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей.

С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализовать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж. Если товар является скоропортящимся, необходимо использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке .

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализа регресса, который рассматривает изменение зависимой переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.

Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную в организации статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого организацией при использовании скидок.

Таким образом, система скидок способствует защите организации от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Таким образом, для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Для того чтобы решить, следует ли компании давать кредит малоэффективным покупателям, надо сравнить доход от дополнительных продаж с дополнительными издержками, связанными с дебиторской задолженностью. Если у компании есть резервные производственные мощности, дополнительный доход является маржинальной прибылью с новых продаж, так как постоянные затраты в этом случае не меняются. Дополнительные расходы по дебиторской задолженности объясняются возможным увеличением безнадежных долгов и вложением денежных средств в дебиторскую задолженность на более продолжительный период времени. Управление дебиторской задолженностью основано на двух подходах:

1. сравнении дополнительной прибыли, связанной со схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнении и оптимизации величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

С целью максимизации притока денежных средств организации следует использовать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты и ценообразования. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой в компании системой расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Постоянные клиенты обычно оплачивают товар в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах одной из наиболее распространенных является схема типа «d/k брутто n», означающая, что:

-покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (например, с момента получения или отгрузки товара);

-покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (k+1)-го по n-й день кредитного периода;

-в случае неуплаты в течение п дней покупатель будет вынужден дополнительно уплатить штраф, величина которого варьирует в зависимости от момента оплаты.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой, по сути, иммобилизацию денежных средств.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита в организации, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Система скидок способствует защите организации от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме .

Управление дебиторской задолженностью в западных фирмах прежде всего относится к компетенции финансового менеджмента. Тем не менее реализация стратегии в отношении дебиторской задолженности, которая в среднем составляет около 1/3 величины текущих активов, зависит от главного бухгалтера организации.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо следующее.

Определение условий предоставления кредита при продаже товаров, его срока и системы скидок.

Определение гарантий предоставления кредита. Самый простой способ продажи товаров - это открытый счет, когда в соответствии с заключенным контрактом покупателю выставляется счет для подписи. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в строке «Счета к получению».

Более сложный, но более надежный способ, - получение письменного обязательства клиента заплатить деньги, т.е. получение векселя. Векселя разделяют на обычные, когда покупатель в письменной форме признает свою задолженность и обязуется заплатить определенную сумму к определенному сроку, и переводные, или коммерческие. Коммерческие векселя широко используются в международной торговле. При этом продавец выписывает покупателю (или его агенту) какую-то сумму к оплате к определенному сроку. Если производится немедленная оплата по предъявлению, то выписывается предъявительский переводный вексель, в других случаях - переводный вексель на срок, который акцептируется либо покупателем, либо его банком.

Существует также безотзывный аккредитив, часто используемый в США (основан на взаимоотношениях продавца, покупателя и их банков); условная продажа, широко распространенная в Европе (право собственности остается за продавцом до времени оплаты товара), и др.

Определение надежности покупателя или вероятности оплаты полученных им товаров. В этом могут помочь широко распространенные публикуемые рейтинги, анализ опубликованной финансовой отчетности потенциального покупателя, конструирование индексов риска, анализ баланса.

Определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю. В данном случае, как правило, делаются расчеты, основанные на вероятности оплаты покупателем товара, возможности повторения заказов, размера выгод и убытков, получаемых от оплаты (неоплаты) товара.

.Определение политики сбора дебиторской задолженности фирма за определенную плату передает право на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Последняя может обеспечить сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности либо оказать помощь по ее взысканию и страхованию сомнительных долгов. Существует возможность получения кредитной страховки при необходимости защиты от безнадежных долгов. Эти операции известны как факторинг, а сами фирмы - как факторинговые.

Все перечисленные меры взаимосвязаны. Фирма может предлагать более выгодные условия продажи, если она проводит жесткую политику отбора покупателей, или предоставлять кредит высокорисковым клиентам при наличии надежного механизма получения дебиторской задолженности.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить организация от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов вгруппах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных либо используя накопленную статистику .

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов и перепродажу права на взыскание долгов.

При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на А могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на Б, счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета- фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.

Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также организации необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих организаций терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности, с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность организации текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

) анализ дебиторов;

) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;

) оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.

Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью .

3 Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовую устойчивость организации

Согласно Федерального Закона РФ «О бухгалтерском учете», в число основных задач бухгалтерского учета входит предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

На финансовое состояние организации оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них .

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда организации необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние организации должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности .

Непосредственно финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путём их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость отражает соотношение собственных и заёмных средств, темпы накопления собственных средств, в результате текущей и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение материальных оборотных средств собственными источниками. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации .

Известно, что за счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств организации. Средства и источники средств находятся в постоянном кругообороте - деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними - необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы организации. В свою очередь, стабильность и эффективность работы организации во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла - иными словами, от степени платежеспособности и кредитоспособности организации.

Платёжеспособность и кредитоспособность является одними из форм проявления финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами .

Таким образом, одной из форм внешнего проявления финансовой устойчивости организации является её платёжеспособность, то есть способность своевременно выполнять все свои платёжные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платёжного характера.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углублённое исследование финансовой устойчивости организации на основе построения баланса неплатёжеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. Общая величина неплатежей:
2. просроченная задолженность по ссудам банка;
3. просроченная задолженность по расчётным документам поставщиков;
4. недоимки в бюджете;
5. прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
6. Причины неплатежей:
7. недостаток собственных оборотных средств;
8. сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
9. товары отгруженные, но не оплачены в срок покупателями, и товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
10. иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
11. Источники, ослабляющие финансовую напряжённость:
12. временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и другие);
13. привлечённые средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);
14. кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заёмные средства.

При полном учёте общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряжённость, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансовой устойчивости, платёжной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

Другим проявлением динамической устойчивости служит её кредитоспособность. Так, высшей формой устойчивости организации является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заёмные средства, то есть быть кредитоспособной. Организация является кредитоспособной, если у неё существуют предпосылки для получения кредита и способность своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли или других финансовых ресурсов.

За счёт прибыли организация не только повышает свои обязательства перед бюджетом, банками, другими организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и её уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, то есть рентабельности. Необходимо также помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести убытки и даже стать неплатёжеспособной.

Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость - это комплексное понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска .

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа в организации и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности организации, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния организации в будущем, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств организации . Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то организация либо должна привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, организация зачастую вынуждена прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться разного рода штрафным санкциям.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности относятся следующие:

точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению, контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности, определение состава и структуры просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской и кредиторской задолженности;

выявление структуры данных по поставщикам по неоплаченным расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и законности;

выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

определение правильности использования банковских ссуд;

выявление неправильного перечисления или получения авансов и платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов .

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ В ООО «РОС-ТАРГЕТ»

1 Общая характеристика ООО «Рос-Таргет»

ООО «Рос-Таргет» - быстроразвивающаяся организация, целями деятельности которой являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли. Зарегистрировано Постановлением Главы Администрации Железнодорожного района г. Пензы № 1820 от 05.08.1999 года. Основной государственный регистрационный № 1025801105307.

Предметом деятельности Общества являются: осуществление розничной и оптовой торговли, организация предприятий общественного питания, производство товаров, строительство объектов, оказание коммерческих и посреднических услуг, оказание бытовых услуг, а также осуществление других работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом по российскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Общество в своей деятельности руководствуется Уставом организации (Приложение 1), законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.

В состав ООО «Рос-Таргет» входит: 25 объектов торговли, из которых 20 сданы в аренду.

Уставный капитал ООО «Рос-Таргет» составляет 300000 рублей. Доли в уставном капитале распределены между 16 учредителями, которые полностью оплачены. ООО «Рос-Таргет» занимается торгово-закупочной деятельностью, оказанием услуг, а также сдает производственные площади в аренду.

Основные показатели хозяйственной деятельности:

Выручка в 2005 году от реализации товаров по основной деятельности составила 5594 тыс. руб., от сдачи имущества в аренду 8807 тыс. руб., выручка от оказания услуг 379 тыс. руб..

Расходы на продажу составили:

Торговля - 787 тыс. руб.

Услуги - 506 тыс. руб.

Аренда - 4802 тыс. руб.

Выручка в 2006 году от реализации товаров по основной деятельности составила 4266 тыс. руб., от сдачи имущества в аренду 9491 тыс. руб., выручка от оказания услуг 241 тыс. руб..

Расходы на продажу составили:

Торговля - 766 тыс. руб.

Услуги - 323 тыс. руб.

Аренда - 6843 тыс. руб.

Выручка в 2007 году от реализации товаров по основной деятельности составила 16446 тыс. руб., от сдачи имущества в аренду 13440 тыс. руб., выручка от оказания услуг 301 тыс. руб..

Расходы на продажу составили:

Торговля - 2300 тыс. руб.

Услуги - 289 тыс. руб.

Аренда - 927 тыс. руб.

Прибыль в целом по ООО «Рос-Таргет» составила в 2005 году 2381 тыс. руб., в 2006 - 1046 тыс. руб., 2007 году - 3435 тыс. руб.. Средняя численность работников за 2007 год составила 61 человек.

На рис.1. представлена динамика объема продаж (в стоимостном выражении) организации по годам.

Организация должна постоянно следить за динамикой объема продаж и альтернативными возможностями развития рыночной ситуации с тем, чтобы наилучшим образом распределять имеющиеся ресурсы и выбирать наиболее целесообразные направления своей деятельности.

Рис.1. Динамика объема продаж ООО «Рос-Таргет» по видам деятельности в 2005-2007 годах, тыс. руб.

Как видно из диаграмм, наблюдается устойчивая тенденция роста объемов продаж по всем видам деятельности.

Рассмотрим основных контрагентов организации.

Поставщики:

ОАО Молочный комбинат «Пензенский» - осуществляет поставки молочной продукции;

ЗАО «Мир продуктов» - поставляет продукты питания;

ЗАО «Пензенский продовольственный дом» - продукты питания;

Хлебозавод №4, Хлебозавод № 2 - хлебобулочная продукция;

ООО «Дианис», ЗАО «Самко», ООО «Винтрек» - осуществляют поставки алкогольной продукции.

Арендаторы:

ИП Морозкин, ИП Казаков, ООО «Таб-Алко», ООО «Бизнес-Сфера», ЗАО «Тандер», ЧП Беляков, ООО «Альфа», ООО «Пилот», ООО «Спайс», ООО «Ива», ИП Нестеров, ИП Будневский, ИП Алимов.

ООО «Рос-Таргет» имеет линейную организационную структуру управления, которая представлена на рис.2.

Рис. 2. Организационная структура управления

Во главе компании стоит Генеральный директор, который решает общие вопросы в деятельности организации, в его обязанности входят представительские функции, координация деятельности сотрудников.

Коммерческий директор. В его функции входит: исследование рынка, поиск новых поставщиков, логистика, поставка продукции, закупка, планирование финансовых результатов и расходования денежных средств, анализ рынка, ведение переговоров, заключение дилерских договоров.

Заместитель генерального директора. Функции: внедрение новых методов товарооборота, аналитика экономических показателей деятельности организации, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, повышение квалификации работников.

Главный бухгалтер. Функции: обработка и анализ первичной документации, составление налоговой и бухгалтерской отчетности, расчеты с поставщиками и покупателями, начисление заработной платы.

Менеджеры. Функции: изучение рынка конкурентов, составление заявок на продукцию, организация сбыта продукции, расширение клиентской базы.

Офис-менеджер. Функции: информационно-справочное обслуживание организации и документационное обеспечение её деятельности, организационное обеспечение деятельности руководства, ведение кадровой документации и кадрового учета.

Финансовая служба ООО «Рос-Таргет» представлена службами главного бухгалтера и коммерческого директора. Бухгалтерский учет в ООО «Рос-Таргет» осуществляется главным бухгалтером в строгом соответствии с действующим законодательством («Положение по ведению Бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ приказом Минфина и плана счетов по журнально-ордерной системе с применением компьютерной обработки»).

Бухгалтерский учет в организации осуществляется бухгалтерией, как самостоятельным структурным подразделением под руководством главного бухгалтера. Срок полезного использования основных средств определяется на основании классификации основных средств. Ежегодная переоценка основных средств не производиться. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Организация, формирует регистры налогового учета.

В работе используется бухгалтерская программа 1С: «Предприятие» с входящими в неё модулями 1С: «Бухгалтерия», 1С: «Торговля и склад».

ООО «Рос-Таргет» имеет объекты торговли, швейный цех, салон фотографии, находящиеся на уплате ЕНВД, а доходы от сдачи организаций в аренду на упрощенной системе налогообложения, что позволяет вести упрощенный учет.

Зависимых и дочерних предприятий организация не имеет. Организация не подлежит обязательному аудиту, так как не подпадает под критерии установленные статьей 7 Федерального закона от 07.08.2001г.№ 119-ФЗ «Об аудиторской деятельности ».

Проанализируем структуру активов при помощи таблицы 1, которая основывается на форме № 1 - бухгалтерский баланс организации (Приложение 2) и форме № 2 - отчет о прибылях и убытках (Приложение 3).

Таблица 1 Анализ структуры и динамики активов и пассивов баланса за 2005-2007 год

ПоказательЗначение показателяИзменение 2006 по сравнению с 2005Изменение 2007 по сравнению с 2006на конец 2005 г.на конец 2006 гна конец 2007 гв тыс. руб.в %в тыс. руб.в %в тыс. руб.в % к валюте балансав тыс. руб.в % к валюте балансав тыс. руб.в % к валюте баланса1234567891011Актив1.Иммобилизован- ные средства577888,2625279,2828561,4+474+8,2+2033+32,52. Оборотные активы, всего77211,8164020,8521238,6+868+112,4+3572+3,2 разав том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)3895,9129816,4314423,3+909+3,3 раза+1846+142,2в том числе: -сырье и материалы;195391611,611238,3+721+4,7 раза+207+22,6- готовая продукция (товары).1702,63494,4187413,9+179+105,3+1525+5,4 разазатраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходы будущих периодов;240,4330,41471,1+9+37,5+114+4,5 разаНДС по приобретенным ценностям----------ликвидные активы, всего3835,83344,2206015,3-49-12,8+1726+6,2 разаиз них: - денежные средства и краткосрочные вложения;110,2110,12732--+262+24,8 раза- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года);3725,73234,1178713,2-49-13,2+1464+5,5 раза- товары отгруженные.----------Пассив1. Собственный капитал512878,3617378,2961171,2+1045+20,4+3438+55,72. Заемный капитал, всего119618,3120015,210838+4+100,3-117-90,3из них: - долгосрочные кредиты и займы;112717,22002,51791,3-927-82,3-21-10,5- краткосрочные кредиты и займы.691,1100012,79046,7+931+14,5 раза-96-9,63. Привлеченный капитал*2263,55196,6280320,8+293+129,6+2284+5,4 разаВалюта баланса6550100789210013497100+1342+20,5+5605+71

* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

Активы организации на последний день 2005г. характеризуются соотношением: 88,2% иммобилизованных средств и 11,8% текущих активов. Активы организации за 2005г. увеличились на 1389 тыс. руб. (на 26,9%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - на 86,5%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

·Основные средства - 1279 тыс. руб. (51,9%)

·Незавершенное строительство - 879 тыс. руб. (35,6%)

·Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 267 тыс. руб. (10,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" (+2378 тыс. руб., или 95,8% вклада в прирост пассивов организации за анализируемый период).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Краткосрочные финансовые вложения" в активе и "Долгосрочные займы и кредиты" в пассиве (-653 тыс. руб. и -1011 тыс. руб. соответственно).

Структура активов организации на конец декабря 2006г. характеризуется следующим соотношением: 79,2% иммобилизованных средств и 20,8% текущих активов. Активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 1342 тыс. руб. (на 20,5%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации, увеличившись на 1045 тыс. руб.

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

·Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 721 тыс. руб. (51,8%)

·Незавершенное строительство - 407 тыс. руб. (29,3%)

·Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 179 тыс. руб. (12,9%)

·Краткосрочные займы и кредиты - 931 тыс. руб. (40,8%)

·Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 856 тыс. руб. (37,5%)

·Уставный капитал - 191 тыс. руб. (8,4%)

·Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 178 тыс. руб. (7,8%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) " в активе и "Долгосрочные займы и кредиты" в пассиве (-49 тыс. руб. и -927 тыс. руб. соответственно).

Активы организации на конец декабря 2007г характеризуются следующим соотношением: 61,4% иммобилизованных средств и 38,6% текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода значительно увеличились (на 71%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 55,7%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

·Основные средства - 1772 тыс. руб. (31,6%)

·Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 1525 тыс. руб. (27,2%)

·Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 1464 тыс. руб. (26,1%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

·Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 3436 тыс. руб. (59,7%)

·Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 2102 тыс. руб. (36,5%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Краткосрочные займы и кредиты" в пассиве (-96 тыс. руб.).

Как видно из "Отчета о прибылях и убытках" (Приложение 4), в течение 2005 г организация получила прибыль от продаж в размере 3232 тыс. руб., что составляет 21,8% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 856 тыс. руб., или на 36%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 3868 и 3012 тыс. руб. соответственно).

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций в течение 2005 составил 482 тыс. руб., что на 708 тыс. руб. меньше, чем сальдо прочих доходов-расходов за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 14,9% от абсолютной величины.

График изменения прибыли от продаж, убытка от прочих операций и чистой прибыли приведен на рисунке 3.

Рис. 3. График изменения прибыли от продаж, убытка от прочих операций и чистой прибыли за 2005-2007 год, тыс. руб.

Анализ показателя чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2005 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 3 тыс. руб.

За 2006 г. организация получила прибыль от продаж в размере 1749 тыс. руб., что составляет 12,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 1483 тыс. руб., или на 45,9%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось уменьшение выручки от продаж на 798 тыс. руб. при одновременном увеличении на 685 тыс. руб. расходов по обычным видам деятельности.

Убыток от прочих операций в течение рассматриваемого периода составил 249 тыс. руб., что на 233 тыс. руб. (48,3%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 14,2% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2006 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 191 тыс. руб.

Как видно из "Отчета о прибылях и убытках", в 2007 г. организация получила прибыль от продаж в размере 4062 тыс. руб., что составляет 13,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 2313 тыс. руб., или на 132,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 16190 и 13877 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+115,7%) опережает изменение расходов (+113,3%).

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Убыток от прочих операций за анализируемый период (2007 г.) составил 214 тыс. руб., что на 35 тыс. руб. (14,1%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 5,3% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

В 2007 г. организация не использовала чистую прибыль. Поэтому данные по строке "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" формы №2 равны изменению показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1.

В таблице 2 представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 2 Анализ рентабельности ООО «Рос-Таргет» за 2005-2007 год, %

Показатель рентабельности2005 г.2006 г.2007 г.Расчет показателяРентабельность производственных фондов74,378,179,5Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасовРентабельность активов (ROA)40,714,532,2Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активовРентабельность собственного капитала (ROE)60,518,543,5Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

В 2005 каждый рубль, вложенный ООО «Рос-Таргет» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,74 руб., в 2006 - 0,78 руб., в2007- 0,79 руб..

В 2005 каждый рубль, вложенный ООО «Рос-Таргет» в активы, обеспечил чистую прибыль в размере 0,41 руб., в 2006 - 0,14 руб., в2007 - 0,32 руб..

В 2005 каждый рубль, вложенный ООО «Рос-Таргет» в собственный капитал, обеспечил чистую прибыль в размере 0,61 руб., в 2006 - 0,19 руб., в2007-0,44 руб..

Построим следующие таблицы и рассмотрим экономическое содержание и методику расчета основных показателей финансового состояния и эффективности деятельности организации по данным годовой бухгалтерской отчетности (Приложение 2).

В таблице 3 представлены показатели ликвидности организации.

Таблица 3 Показатели ликвидности ООО «Рос-Таргет» за 2005-2007 год

Наименование показателяРасчет показателя2005 г.2006 г.2007 г.Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 - 0,5)(стр.250 + стр.260) / / стр.6900,0370,0070,074Коэффициент текущей ликвидности (?2)стр.290 / стр.6902,621,081,41Коэффициент срочной ликвидности (0,8 - 1)(стр.240 + стр.250 + + стр.260) / стр.6901,300,220,55

Таким образом, за анализируемый период организация сохранила способность погасить текущие обязательства за счет денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, но не все показатели укладываются в диапазон рекомендуемых значений. В 2005 году организацию можно считать ликвидной, так как коэффициенты текущей и срочной ликвидности выше рекомендуемых значений, а в 2006 и 2007 годах неликвидной, так как все показатели не укладываются в диапазон рекомендуемых значений. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет сделать вывод об общем ухудшении платежеспособности организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2007 года имеют тенденцию к понижению.

Для того чтобы получить более наглядное представление, по данным таблицы 3 построена диаграмма на рисунке 4.

Рис.4. Динамика показателей ликвидности ООО «Рос-Таргет» за 2005-2007 год

Для проведения анализа финансовой устойчивостиорганизации с помощью абсолютных показателей заполним следующую таблицу 4.

По данным таблицы 4 можно сделать следующие выводы.

Поскольку в 2005 году наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2005 г. ухудшили свои значения.

Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости организации за 2005-2007 год

Показатель собственных оборотных средств (СОС)На конец 2005На конец 2006На конец 2007Значение показателяИзлишек (недостаток)*Значение показателяИзлишек (недостаток)Значение показателяИзлишек (недостаток)1234545СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)-650-1039-79-1377+1326-1818СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)+477+88+121-1177+1505-1639СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)+772+383+1640+342+5212+2068

* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами в 2006 году положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение ухудшили свои значения.

В 2007 году финансовое положение организации можно характеризовать тоже как неустойчивое. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в 2007 г. ухудшили свои значения.

Для проведения анализа финансовой устойчивости организации с помощью относительных показателей заполним следующую таблицу 5.

Таблица 5 Показатели финансовой устойчивости организации за 2005-2007 год

Наименование коэффициентаРасчетНа конец 2005На конец 2006На конец 2007Допустимые значения123456Коэффициент автономии (финансовой независимости)Отношение собственных средств к итогу баланса0,780,780,71?0.5Финансовый рычагОтношение всех обязательств к собственным средствам0,280,280,40?1Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствамиОтношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств14,137,583,43?0,1Коэффициент маневренностиОтношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств-0,13-0,010,140,2-0,5

По данным таблицы 5 можно сделать вывод, что коэффициенты автономии, обеспеченности оборотных активов собственными средствами и финансового рычага не выходят за рамки допустимых значений. Это говорит о том, что ООО «Рос-Таргет» не зависит от заемных средств, достаточно обеспечено оборотными активами. Однако, значения коэффициента маневренности значительно ниже нормы, что отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «Рос-Таргет». Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2007 года имеют тенденцию к понижению.

Для того чтобы получить более наглядное представление, по данным таблицы 5 построена диаграмма на рисунке 5.

Рис. 5. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рос-Таргет» за 2005-2007 год

2.2 Анализ и оценка управления движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации

дебиторская кредиторская задолженность финансовый

)Анализа и оценки дебиторской и кредиторской задолженности

)Планирования расчетов с покупателями и поставщиками

)Контроля над расчетами с дебиторами и кредиторами

Проведем анализ и оценку дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Рос-Таргет» за 2005-2007 год.

Рассмотрим изменение структуры дебиторской задолженности по годам в разрезе отдельных статей (таблица 6).

Таблица 6 Анализ структуры дебиторской задолженности за 2005-2007 год

Показатель200520062007Изм.2006 по сравнению с 2005Изм.2007 по сравнению с 2006тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.тыс. руб.Краткосрочная дебиторская задолженность, всего3721003231001787100-491464-покупатели и заказчики32386,8327384,52177399,22-501500-прочие дебиторы4913,175015,48140,781-36

За анализируемый период дебиторская задолженность значительно выросла с 372 тыс. руб. в 2005г. до 1787 тыс. руб. в 2007г..

В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) составляет 86,8%, 84,5% и 99,2% соответственно в 2005, 2006 и 2007 годах, как видно имеется тенденция к увеличению. Задолженность прочих дебиторов совсем незначительная и составляет 13,17%, 15,48% и 0,78% соответственно по годам.

Рассчитаем долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (Удз).

Удз = (Дебиторская задолженность / Оборотные активы) х 100%

Удз 2005г.= (372 тыс. руб. / 772 тыс. руб.) х 100 = 48 %

Удз 2006г.= (323 тыс. руб. / 1640 тыс. руб.) х 100 = 20 %

Удз 2007г.= (1787 тыс. руб. / 5212 тыс. руб.) х 100 = 34 %

Значительную часть оборотных активов составляет статья дебиторская задолженность, её доля составляет 48% в 2005 г., 20% в 2006 г. и 34% в 2007 году. Учитывая специфику деятельности организации, данный показатель можно считать приемлемым.

На рисунке 6 представлены круговые диаграммы структуры дебиторской задолженности.

Рис. 6. Круговые диаграммы структуры дебиторской задолженности за 2005, 2006 и 2007 год, в %

Рассмотрим изменение структуры кредиторской задолженности по годам в разрезе отдельных статей (таблица 7).

За анализируемый период кредиторская задолженность значительно выросла с 226 тыс. руб. в 2005 г. до 519 тыс. руб. в 2006 г. и до 2803 тыс. руб. в 2007 г..

Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности показал, что наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также перед персоналом организации, причем задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличилась с 44 тыс. руб. в 2005 году до 2234 тыс. руб. в 2007 году. В структуре кредиторской задолженности долги перед поставщиками и подрядчиками составили 19,47%, 25,43% и 79,70% в 2005, 2006 и 2007 г. соответственно. За анализируемый период происходит заметное увеличение доли поставщиков и подрядчиков в общем объеме кредиторской задолженности. Это говорит о том, что у организации недостаточно хорошо налажена сбытовая структура.

Таблица 7 Анализ структуры кредиторской задолженности за 2005-2007 год

Показатель200520062007Изм.2006 по сравнению с 2005Изм.2007 по сравнению с 2006тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%тыс. руб.%Кредиторская задолженность, всего2261005191002803100293022840перед поставщиками и подрядчиками4419,4713225,43223479,70885,96210254,27перед персоналом организации15066,3714227,3630210,77-8-39,01160-16,59перед гос. внебюджетными фондами167,08203,85471,684-3,2327-2,17задолженность по налогам и сборам-0,0017834,302137,6017834,3035-26,7прочие кредиторы167,08479,0670,25311,98-40-8,81

На рисунке 7 представлены круговые диаграммы структуры кредиторской задолженности.

Рис. 7. Круговые диаграммы структуры кредиторской задолженности за 2005, 2006 и 2007 год, в %

Задолженность ООО «Рос-Таргет» перед персоналом организации также весьма значительная. В 2005 году она составила 66,37%, 2006 году - 27,36%, 2007 году - 10,77%. Наблюдается положительная тенденция к сокращению этого вида задолженности в общей структуре кредиторской задолженности.

Перед государственными внебюджетными фондами на 2005 год задолженность составляла 16 тыс. руб., в 2006 году она увеличилась на 4 тыс. руб. и составила20 тыс. руб., а в 2007 году она увеличилось на 27 тыс. руб. и составила 47 тыс. руб.. Задолженность по налогам и сборам в 2005 году отсутствовала, а в 2006 году составила 178 тыс. руб. и увеличилась к 2007 году до 213 тыс. руб. Динамика задолженности ООО «Рос-Таргет» в 2005-2007 г. перед прочими кредиторами составила соответственно 16 тыс. руб., 47 тыс. руб. и 7 тыс. руб.

Положительная тенденция роста кредиторской задолженности (вместе с превышением над дебиторской задолженностью) свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении организации. Можно сделать вывод, что организация имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств.

В ООО «Рос-Таргет» анализируется структура кредиторской задолженности в разрезе поставщиков.

Рассмотрим методику проведения данного анализа, взяв для расчета задолженность трем поставщикам на 31 декабря 2007 года. Расчеты проведем в таблице 8.

Таблица 8 Анализ кредиторской задолженности в разрезе поставщиков на 31.12.2007 год

№п/пПоставщикСумма, тыс. руб.Удельный вес, %1ООО «Пензенский продовольственный дом»54,52,442ЗАО «Мир продуктов»91,74,103ОАО «Молочный комбинат Пензенский»67,73,03Прочие кредиторы2020,190,43Итого кредиторской задолженности2234100Таким образом, наибольшая задолженность наблюдается перед ЗАО «Мир продуктов» - 4,10 %. В целом задолженность перед поставщиками находится в пределах допустимых норм.

На рисунке 8 представлена диаграмма динамики и структуры кредиторской задолженности по поставщикам на 31.12.1007 год.

Рис. 8. Динамика и структура кредиторской задолженности по поставщикам, тыс. руб.

В таблице 9 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатели оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Формулы расчета показателей на примере дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (коэффициент оборачиваемости) = Выручка от продажи / Средняя дебиторская задолженность

Средняя дебиторская задолженность за период:

ДЗср. = ДЗн.г + ДЗк.г / 2,

где ДЗср - средняя дебиторская задолженность; ДЗн.г - дебиторская задолженность на начало года; ДЗк.г - дебиторская задолженность на конец года.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях = 360 дней / Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах (коэффициент оборачиваемости)

Остальные показатели рассчитываются аналогично.

Таблица 9 Анализ деловой активности организации за 2005-2007год

Показатель оборачиваемости200520062007Коэф.дниКоэф.дниКоэф.дни1234567Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)2,51421,91862,8128Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)3,8962,51453,894Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)62640,3928,613Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)69,1547829,512Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)290,11159,1225,514Оборачиваемость оборотных активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов)26,81316,62213,626Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине кредиторской задолженности)59,2628,81318,220

В 2005 году согласно представленным данным, за 142 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 13 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

В 2006 году в соответствии с результатами расчетов, за 186 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 22 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

А в 2007 году за 128 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 26 дней.

Данные таблицы 9 показывают, что состояние расчетов с дебиторами и кредиторами за анализированный период ухудшилось.

Проведем сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа составим вспомогательную таблицу 10 из рассчитанных ранее показателей.

Таблица 10 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2005-2007год

Показатель2005 год2006 год2007 годКЗДЗКЗДЗКЗДЗТемп роста, %82,48354,29229,6586,83540,08553,25Оборачиваемость, в оборотах59,26228,840,318,228,6Оборачиваемость, в днях661392013Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности1,650,620,64

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2005 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста кредиторской задолженности. Причина этого - в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2006 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, темп ее прироста больше, чем прироста дебиторской задолженности, но скорость обращения меньше.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности за 2007 год позволяет сделать вывод, что в организации преобладает сумма кредиторской задолженности, но темп ее прироста меньше, чем темп прироста дебиторской задолженности. Причина этого - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины ООО «Рос-Таргет» перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, не выполнением обязательств по выплате заработной платы перед персоналом организации. ООО «Рос-Таргет» не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

На рисунке 9 представлена динамика дебиторской и кредиторской задолженности организации по годам.

Рис. 9. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Рос-Таргет» в 2005-2007 годах, тыс. руб.

Чем выше скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и меньше размеры балансовых остатков, тем финансово устойчивее организация.

3 Анализ существующей кредитной политики в ООО «Рос-Таргет»

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности.

Рассмотрим способы расчета с покупателями и продавцами в ООО «Рос-Таргет»:

) Расчеты с покупателями.

Для стабильной и устойчивой деятельности организации существенное значение имеет скорость движения денежных средств, их стабильный приток, обеспечивающий своевременное покрытие текущих обязательств организации.

ООО «Рос-Таргет» реализуя свою продукцию, часто сталкиваются с несвоевременным получением выручки от реализации, что ведет к образованию дебиторской задолженности.

С этой точки зрения важно знать, насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов и каков средний срок погашения дебиторской задолженности.

Для этого используется такой показатель, как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая определяется по формуле:

, (тыс. руб.),

где ВР - выручка от реализации, тыс. руб.;

ДЗСР - средняя дебиторская задолженность, тыс. руб.

Средняя дебиторская задолженность в свою очередь определяется по формуле:

(тыс. руб.),

где ДЗНП и ДЗКП соответственно дебиторская задолженность на начало и конец рассматриваемого периода.

Определим ДЗСР 2007:

(тыс. руб.).

Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности:

Средний период погашения дебиторской задолженности (в днях) определяется по формуле:

где ТП - длительность анализируемого периода в днях (соответственно: год - 360, квартал - 90, месяц - 30)

Средний период погашения ДЗ для организации (в отчетном периоде):

В целом для организации показатель среднего периода погашения ДЗ можно считать благоприятным (меньше недели), поскольку с увеличением периода просрочки задолженности повышается риск ее непогашения.

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты определяется по формуле:

,(тыс. руб.),

где S - установленная договором сумма за товар, тыс. руб.;

Im - коэффициент, характеризующий падение покупательной способности денег за период.

Im определяется по формуле:

где IЦ - коэффициент цен за период.

С учетом месячной инфляции IЦ можно определить по формуле:

где - темп инфляции за месяц;

TДЗ - средний период погашения дебиторской задолженности.

Скрытые потери денежных средств от инфляции определяются по формуле:

Для расчета реальной суммы денег, получаемой организацией, примем темп инфляции 0,83% в месяц (согласно статистическим данным).

Тогда коэффициент цен за период погашения дебиторской задолженности составит:

Падение покупательной способности денег за тот же период составит:

Реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты:

Таким образом, в момент оплаты организация реально получает 0,999 от стоимости проданной продукции. Скрытые потери в месяц составляют 1 рубль с каждой 1000 рублей проданной продукции. При средней выручке за месяц 962000 руб. скрытые потери составят 962 руб.

Предположим, что, желая ускорить расчеты с покупателями, организация планирует предложить покупателям два варианта расчетов (учитывая средний период погашения дебиторской задолженности):

1. 5/2 net 10 (оплата в течение первых 2 дней со скидкой 5%).
2. net 10 (оплата в срок не более 10 дней без скидок).

Предположим также, что все покупатели, для которых первый способ расчетов покажется предпочтительным, будут аккуратно расплачиваться в течение срока действия скидки.

Рассмотрим, какой из вариантов будет более выгодным для организации с точки зрения явных и скрытых потерь денежных средств. Результаты расчетов представим в таблице 11.

Таблица 11 Анализ выбора способов расчета с покупателями

ПоказателиВариант 1Вариант 2Отклонение (гр.2 - гр.1)5/2 net 10net 1012341. Индекс цен IЦ1,0011,0070,0052.Коэффициент падения покупательной способности денег Im0,9990,993-0,0053.Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.1,3326,6235,2914.Потери от предоставления скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.50,0000,000-50,0005.Результат предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр.4)51,3326,623-44,709

Очевидно, что при данном темпе инфляции и действующем периоде погашения дебиторской задолженности для организации более выгодным будет не предлагать никаких скидок.

) Расчеты с продавцами.

Оборачиваемость кредиторской задолженности определяется по формуле:

где ОКЗ - средний остаток кредиторской задолженности, тыс. руб.;

ЗПР - затраты на производство и реализацию продукции, тыс. руб.;

DПЗ - изменение производственных запасов за период, тыс. руб.

Средний остаток кредиторской задолженности определяется по формуле:

, (тыс.руб.),

где ОКЗНП и ОКЗКП соответственно остатки кредиторской задолженности на начало и конец рассматриваемого периода.

Для анализируемой организации средний остаток кредиторской задолженности за период:

(тыс. руб.).

Оборачиваемость кредиторской задолженности:

Средний период кредита определяется по формуле:

где ТП - максимальная длительность отсрочки платежа в днях.

Средний период кредита для анализируемой организации:

Таким образом, организация расплачивается с продавцами в срок и даже досрочно. Но, учитывая, что средний период погашения дебиторской задолженности у организации составляет 18 дней, руководству целесообразно подумать об увеличении сроков оплаты по счетам продавцов (среднего периода кредита) в пределах максимальной длительности отсрочки платежа.

1 Мероприятия по совершенствованию кредитной политики в ООО «Рос-Таргет»

Кредитная политика в организации принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

В ООО «Рос-Таргет» кредитная политика может пересматриваться раз в квартал. Приведем типичную структуру этого документа:

.Цели кредитной политики.

.Тип кредитной политики.

.Стандарты оценки покупателей.

.Подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью.

.Действия персонала.

.Форматы документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью.

Целями кредитной политики должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.

Необходимо внедрить систему, при которой работа на условиях товарного кредита с новыми покупателями, у которых нет кредитной истории, невозможна. И прежде чем предоставлять кредит и судить о том, на какую сумму и срок он будет предоставлен, ООО «Рос-Таргет» должен потребовать у дилера полный пакет финансовой документации. Также коммерсанты могут выехать на место и оценить возможности рынка.

Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо разработать алгоритм оценки покупателей.

Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).

Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение: цены реализации; времени отсрочки платежа; максимального размера коммерческого кредита; системы скидок и штрафов.

В качестве двух наиболее важных характеристик кредитоспособности покупателя руководство ООО «Рос-Таргет» может выделить платежную дисциплину и объем продаж (в денежном выражении) в предшествующие периоды (Таблица 12).

Сначала клиенты ранжируются по платежной дисциплине. Получившие рейтинг «D» или «E» к ранжированию по объему продаж не допускаются.

Платежная дисциплинаОбъем поставокПросрочка оплаты, дниРейтингСумма реализации за год, млн. руб.РейтингБольше 60ЕБольше 1ЕМеньше 60DБольше 7DМеньше 30СБольше 10СМеньше 7ВБольше 50В0АБольше 100А

На основании рейтинга объема поставок определяется максимально допустимый объем товарного кредита и цены на реализуемую продукцию. К примеру, для компании с рейтингом объема поставок «В» размер товарного кредита не должен превышать 50 млн. руб. в год, а цена реализации устанавливается на 5% ниже базовой, для рейтинга «А» кредитный лимит не больше 100 млн. руб. в год, а цена - на 10% ниже базовой. Подобное ранжирование удобно в повседневной деятельности для принятия оперативных решений.

При необходимости принятия стратегического решения, например при выборе из двух покупателей наиболее перспективного, следует учитывать более широкий набор факторов, чем объем закупок и платежная дисциплина. Могут использоваться такие показатели, как рентабельность продаж и перспективный объем реализации покупателю. Также немаловажно рассмотрение неколичественных характеристик: репутация клиента на рынке и существование гарантов (обеспечителей). Для проведения комплексной оценки стратегической привлекательности того или иного клиента могут использоваться балльные системы оценки перечисленных выше показателей.

Можно порекомендовать предоставлять клиентам компании информацию о принципах присвоения рейтингов и кредитных условиях по каждому из рейтингов. Это позволит дополнительно мотивировать своих покупателей на своевременное исполнение обязательств.

Разделы 4-6 кредитной политики призваны разграничить уровни управления дебиторской задолженностью. Необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения, имеющие противоречивые задачи. К примеру, менеджер по продажам (коммерческий отдел) мотивирован продать как можно больше, а менеджер по работе с дебиторами (финансовая служба) - получить денежные средства и минимизировать уровень задолженности. Это приводит к недовольству со стороны клиентов и конфликту подразделений.

Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд). Так всю работу в компании с дебитором ведет коммерсант, если же платеж не поступает за два-три дня до истечения срока оплаты, то дебитор передается в ведение ассистента финансового директора по дебиторской задолженности. В его обязанности входит составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. Все это позволяет избежать необходимости решать вопрос о взыскании дебиторской задолженности в арбитражном суде.

Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников. Ответственность сотрудников организации ООО «Рос-Таргет» можно сформулировать в регламенте управления дебиторской задолженностью (Таблица 13).

Таблица 13 Регламент управления задолженностью в ООО «Рос-Таргет»

Этап управления дебиторской задолженностьюПроцедураОтветственное лицо (подразделение)123Критический срок оплаты не наступилЗаключение договораМенеджер по продажамКонтроль отгрузкиКоммерческий директорВыставление счетаФинансовая службаУведомления об отгрузке (номера вагонов, машин, даты, вес)Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженностиЗа 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка суммПросрочка до 7 днейПри неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежейМенеджер по продажамПрекращение поставок (до оплаты)Коммерческий директорНаправление предупредительного письма о начислении штрафаФинансовая службаПросрочка от 7 до 30 днейНачисление штрафаФинансовая службаПредарбитражное предупреждениеЮридический отделЕжедневные звонки с напоминаниемМенеджер по продажамПереговоры с ответственными лицамиПросрочка от 30 до 60 днейКомандировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированиюМенеджер по продажамОфициальная претензия (заказным письмом)Юридический отделПросрочка более 60 днейПодача иска в арбитражный судЮридический отдел

На основании отчетов по критическому сроку погашения дебиторской задолженности торговые менеджеры ежедневно контролируют ситуацию по расчетам. Часть их заработной платы зависит от своевременного погашения дебиторской задолженности. Финансовая служба формирует основные принципы управления дебиторской задолженностью - лимиты, сроки, условия предоставления кредита, контроль погашения. Если просрочка составляет больше 30 дней, то информация об этом передается руководителю службы продаж для контроля. На определенном этапе выставляется претензия, подключаются служба безопасности и юридический отдел.

В кредитной политике организации и положении по оплате труда могут быть описаны ответственность менеджеров отдела сбыта и принципы премирования. Если выясняется, что платеж от покупателей не пришел по вине менеджера, компания может его оштрафовать или потребовать компенсировать часть убытков.

Используя данные о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений денежных средств.

Понедельный план поступления денежных средств (могут использоваться и другие интервалы времени - декады, месяцы) строится в результате умножения полученных коэффициентов инкассации на запланированный объем продаж. На основании информации о поступлении денежных средств можно достаточно точно прогнозировать кассовые разрывы и планировать привлечение дополнительного финансирования.

Можно порекомендовать рассчитывать коэффициенты инкассации в разрезе не только клиентов компании, но и номенклатуры отгружаемой продукции. Это связано с тем, что период оборачиваемости у разных товарных позиций различен, соответственно будут различаться сроки возврата денежных средств.

ООО «Рос-Таргет» реализует продукцию через дилерскую сеть, распределенную по Пензенской области. Одна из форм работы с дилерами - предоставление товарного кредита. Для каждого дилера установлены лимит дебиторской задолженности и сроки предоставления товарного кредита. Для планирования поступления денежных средств от компаний-дебиторов учитывается время погашения дебиторской задолженности, а также по каждому дебитору ведется статистика нарушения сроков, указанных в договоре. Как правило, просрочки платежа не превышают нескольких дней. Поэтому время поступления денежных средств от дебитора определяется как срок погашения задолженности по договору плюс среднее время просрочки. При годовом планировании поступления денежных средств от дебиторов расчет делается на основании норматива оборачиваемости дебиторской задолженности для каждого канала реализации продукции. При оперативном планировании (скользящее планирование на три месяца вперед) поступление денежных средств рассчитывается индивидуально по каждому крупному клиенту службой продаж, а финансовой службой только проверяются итоговые цифры на предмет их отклонения от норматива оборачиваемости (установленного при годовом планировании).

Рассмотрим процесс планирования на первое полугодие 2009 года, который начинается с расчетов коэффициентов инкассации.

Под инкассацией понимают процесс получения денежных средств за реализованную продукцию.

Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем интервале времени от момента реализации и позволяют определить, когда и в какой сумме ожидается поступление средств от продаж соответствующего периода (Таблица 15).

Наиболее важным документом для расчета коэффициентов инкассации является реестр старения дебиторской задолженности (Таблица 14).

Таблица 14 Реестр старения дебиторской задолженности

Наименование статьи расчета123456Ср. знач., %Отгрузка текущего месяца, тыс. руб.6 739,09 212,07 880,07 769,09 223,09 857,08 446,7Остаток дебиторской задолженности на конец текущего месяца, тыс. руб.7890,09438,010833,010728,010911,011301,08868,5в т.ч. от 0 до 30 дней4 455,04 845,05 097,04 908,05 403,05 412,04 277,5от 30 до 60 дней921,01 182,01 851,01 713,01 467,01 929,01 357,0от 60 до 90 дней558,0618,0552,0384,0204,0363,0353,5свыше 90 дней1 956,02 793,03 333,03 723,03 837,03 597,02 880,5

Таблица 15 Расчет коэффициентов инкассации

Наименование статьи расчета123456Ср. знач., %Оплачено от 0 до 30 дней, тыс. руб.2 284,04 367,02 783,02 861,03 820,04 445,03 426,7Коэфф. инкассации от 0 до 30 дней, %33,947,435,336,841,445,140,0Оплачено от 30 до 60 дней, тыс. руб.3 273,02 994,03 384,03 441,03 474,03 313,2Коэфф. инкассации от 30 до 60 дней, %48,632,542,944,337,741,2Оплачено от 60 до 90 дней, тыс. руб.630,01 467,01 509,01 104,01 177,5Коэфф. инкассации от 60 до 90 дней, %9,315,919,114,214,7Оплачено свыше 90 дней, тыс. руб.552,0384,0204,0363,0375,8Коэфф. инкассации свыше 90 дней, %8,24,22,64,74,2

Прогноз поступления денежных средств от продаж в планируемом периоде проводится на основании коэффициентов инкассации, рассчитанных ранее (Таблица 16).

Таблица 16 Прогноз поступления денежных средств

Месяц123456За 6 месяцевЗапланированные продажи, тыс. руб.5 100,04 671,06 336,08100,08832,09 024,042 063,0Поступления от продаж каждого месяца, тыс. руб.123456За 6 месяцев12 039,62 100,9747,6211,95 100,021 868,01 924,2684,7194,14 671,032 533,92 610,1928,8263,36 336,043 239,43 336,71 187,37 763,453 532,13 638,37 170,463 608,93 608,9Сумма задолженности прошлого года, тыс. руб.2 300,0700,0200,0Всего поступлений, тыс. руб.4 339,64 669,05 405,76 746,07 991,78 697,837 849,8

Помимо прогнозирования поступлений денежных средств необходимо определять и величину ожидаемых выплат, т.е. погашения обязательств перед поставщиками по поставкам товаров, перед персоналом по заработной плате, перед бюджетом и внебюджетными фондами и др.

Прогноз расходования денежных средств на закупку товаров

График выплат за товары определяется из условия: 50% приобретенных товаров оплачиваются в том же месяце, остальные 50% - в следующем (Таблица 17).

Таблица 17 Прогноз расходования денежных средств на закупку товаров

Месяц123456За 6 месяцевСумма затрат на закупку товаров, тыс.руб.3 780,03 912,04 350,04 842,05 118,05481,027 483,0Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб.700Выплаты по закупкам каждого месяца, тыс.руб.123456За 6 месяцев11 890,01 890,03 780,021 956,01 956,03 912,032 175,02 175,04 350,042 421,02 421,04 842,052 559,02 559,05 118,062 740,52 740,5Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс.руб.200,0Итого выплаты за товары, тыс.руб.2 090,03 846,04 131,04 596,04 980,05 299,524 942,5

Прогноз расходования денежных средств на оплату труда

График расходов на оплату труда определяется из условия: 50% заработной платы выплачивается авансом в том же месяце, остальные 50% - под расчет в следующем месяце (Таблица 18).

Таблица 18 Прогноз расходования денежных средств на оплату труда

Месяц123456За 6 месяцевСумма затрат на оплату труда, тыс. руб.696,0750,0888,01 110,01 194,01 239,05 877,0Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб.200Затраты по оплате труда каждого месяца, тыс.руб.1348,0348,0696,02375,0375,0750,03444,0444,0888,04555,0555,01 110,05597,0597,01 194,06619,5619,5Сумма задолженности прошлого года к погашению в текущем периоде, тыс. руб.200,0Итого сумма затрат на оплату труда, тыс. руб.548,0723,0819,0999,01 152,01 216,55 457,5

Из таблицы 18 видно, что сумма затрат на оплату труда ежемесячно равномерно увеличивается, составляя в первый месяц 548 тыс. руб., а концу полугодия 1216,5 тыс. руб., что непосредственно связано с активизацией деятельности организации.

2 Осуществление контроля за дебиторской и кредиторской задолженностью в организации

Для управления дебиторской задолженностью нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности.

Можно порекомендовать в качестве контроля за дебиторской задолженностью также учитывать данные о компаниях, имеющих задолженность перед вашим дебитором. Зачастую оказывается, что можно провести взаимозачет и погасить свои кредиторские обязательства под дебиторскую задолженность. Обычно такими взаимозачетами погашается порядка 5-6% текущей дебиторской задолженности. В большинстве случаев такая информация может быть получена путем доработки настроек системы бухгалтерского учета. Но прежде чем приступать к доработке типовых установок бухгалтерских программ, следует определить принципы контроля сроков исполнения обязательств компаниями-дебиторами. В Таблице 19 определяется критический срок оплаты по выставленным счетам в ООО «Рос-Таргет».

Таблица 19 Критический срок оплаты по выставленным счетам для ООО «Рос-Таргет»

№ счета-фактурыДатаСумма, тыс. руб.Дата отгрузкиСтоимость отгруженной продукции, тыс. руб.Условия оплатыВремя в пути, дниОтсрочка по договору, дниКритический срок оплаты10325.12.0610027.12.06100От даты получения12513.01.0710927.12.0660029.12.06200От даты отгрузки-1008.01.0729.12.06200-1513.01.0729.12.06150-2018.01.0729.12.0650-2523.01.0714103.01.0765008.01.07650От даты получения21020.01.0709.01.07150121031.01.07

Для контроля поступления платежей и ведения статистики средней просрочки по каждому дебитору формируется отчет о списании дебиторской задолженности (Таблица 20).

Таблица 20 Отчет о списании дебиторской задолженности ООО «Рос-Таргет»

Счета-фактуры выставленныеПлатежные поручения полученныеТекущая задолженность на дату поступления платежа, тыс. руб.Период просрочки, дни№Критический срок оплаты по выставленному счетуДатаСумма, тыс. руб.10313.01.0718.01.0716100520.01.072084722.01.075064923.01.0714141010908.01.0706.01.072002002-113.01.0716.01.07200200318.01.0722.01.07100150423.01.075050514120.01.0722.01.07450450231.01.0730.01.07150150-1<1> Отрицательный период просрочки означает, что платеж покупателем был осуществлен до наступления критического срока оплаты.

Из таблицы 20 видно, что по счету, критический срок оплаты по которому наступает 13.01.07, покупатель осуществил оплату четырьмя платежными поручениями. При этом первый перевод денег состоялся с опозданием на пять дней, а последний платеж - на десять. Средневзвешенный период просрочки составил 8,1 дня. При средней ставке 14% годовых (0,04% в день), по которой организация привлекает денежные средства, затраты, связанные с просрочкой платежа только по одному счету, составят 722 руб. (0,04% х х (100 тыс. руб. х 5 дн. + 84 тыс. руб. х 7 дн. + 64 тыс. руб. х 9 дн. + 14 тыс. руб. х 10 дн.). Если учесть тот факт, что у компании не один выставленный счет, а несколько тысяч, то затраты на обслуживание просроченной дебиторской задолженности составят существенную сумму.

Приопределение критического срока оплаты можно руководствоваться следующими положениями.

Критический срок оплаты - дата, не позднее которой должен быть осуществлен платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для того чтобы иметь возможность контролировать критический срок оплаты, нужно учитывать продолжительность отсрочки платежа, а также дату возникновения дебиторской задолженности. Моментом возникновения дебиторской задолженности считается дата перехода права собственности на продукцию от продавца к покупателю, установленная в договоре. Это может быть дата подписания договора, отгрузки товара со склада продавца, дата поступления продукции к покупателю и т. д.

В большинстве договоров на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты определяется путем прибавления установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности. Для упрощения расчета критического срока оплаты можно порекомендовать выделить типичные для компании условия предоставления отсрочки платежа и реализовать возможность их учета в системе управления дебиторской задолженностью.

При этом следует отметить, что могут возникать случаи, когда заключаются договоры, условия оплаты в которых отличаются от типовых. В этом случае очень важно не использовать в учете типовые условия, которые исказят отчетность по погашению дебиторской задолженности, а делить сумму счета, выставленного по этому договору, на такое количество составных сумм, по которому можно для каждой из них однозначно рассчитать критический срок оплаты.

Рассмотрим ситуацию: стандартное условие отгрузки продукции в рассрочку в ООО «Рос-Таргет» - оплата поставленной продукции в течение установленного в договоре количества дней от даты поступления товара на склад покупателя или от даты отгрузки товара со склада. В соответствии с типовыми условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью была реализована возможность учета периода отсрочки платежа и времени нахождения товаров в пути. На основании этих данных менеджеры по продажам, ответственные за поступление дебиторской задолженности, могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов.

Усложняют управление дебиторской задолженностью случаи, когда несколько выставленных счетов погашаются одним платежным поручением или, наоборот, когда один счет погашается несколькими платежными поручениями. В этом случае не всегда ясно, за что расплатился дебитор и какой из счетов просрочен. Если в назначении платежа дебитором не указано иное, мы рекомендуем использовать метод ФИФО, то есть считать, что покупатели сначала погашают наиболее ранний из выставленных и неоплаченных счетов.

Можно предложить на каждую отгрузку заключать дополнительное соглашение к договору поставки и требовать от клиентов указания в платежном поручении его номера и даты.

Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой таблицу, содержащую неоплаченные суммы счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа. Группировка осуществляется исходя из политики компании в области кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент компании может считать, что просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности, а в случае просрочки более 30 дней обращаться в суд. Соответственно аналогично будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0-7 дней, 8-15, 16-30, свыше 30.

Можно порекомендовать сравнивать средневзвешенное время просрочки и периода кредитования по дебитору и в целом по компании с аналогичными показателями предыдущих периодов. Чтобы сравнение было корректным, необходимо из расчета средневзвешенного времени просрочки платежа исключить счета, дебиторская задолженность по которым на текущий момент признана безнадежной. Если из расчета не исключить безнадежную дебиторскую задолженность, это приведет к тому, что вся безнадежная задолженность, возникшая в предыдущих периодах и не списанная компанией, будет отражена в текущем периоде, что не позволит провести корректное сравнение. Сопоставление средневзвешенного времени просрочки и кредитования текущего и отчетного периодов позволит оценить эффективность проводимой компанией политики коммерческого кредитования. Очевидно, что увеличение средневзвешенного периода просрочки в текущем периоде будет свидетельствовать о низкой эффективности работы с дебиторами, и наоборот.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной выпускной квалификационной работе были рассмотрены вопросы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, проведены анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности на примере ООО «Рос-Таргет».

Перед нами стояли следующие задачи:

изучить сущность дебиторской и кредиторской задолженности в организации;

рассмотреть ключевые подходы и методы по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью;

рассмотреть систему расчетов организации ООО «Рос-Таргет» с дебиторами и кредиторами;

рассмотреть систему управления дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемой организации;

В рамках рассматриваемого вопроса по данной теме было установлено, что под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед организацией по выплате денег за предоставление товаров или услуг. Кредиторская задолженность представляет собой задолженность организации по выполнению взятых на себя обязательств, или обязательств, исполнение которых предусмотрено действующим законодательством.

По данным бухгалтерской отчетности за период с 2005 по 2007 год был проведен анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Рос-Таргет». Проведенные расчеты показывают, что в анализируемой организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и сокращения кредиторской задолженности.

Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2007 года имеют тенденцию к понижению.

Анализ коэффициентов ликвидности также позволяет сделать вывод об общем ухудшении платежеспособности организации за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2007 года имеют тенденцию к понижению.

Система управления дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Рос-Таргет» состоит из:

Анализа и оценки дебиторской и кредиторской задолженности

Планирования расчетов с покупателями и поставщиками

Контроля над расчетами с дебиторами и кредиторами

За анализируемый период дебиторская задолженность значительно выросла с 372 тыс. руб. в 2005г. до 1787 тыс. руб. в 2007г.. В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) составляет 86,8%, 84,5% и 99,2% соответственно в 2005, 2006 и 2007г., как видно имеется тенденция к увеличению.

Кредиторская задолженность также значительно выросла с 226 тыс. руб. в 2005г. до 519 тыс. руб. в 2006г. и до 2803 тыс. руб. в 2007г.. Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности показал, что наибольший удельный вес занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также перед персоналом организации. За анализируемый период произошло заметное увеличение доли поставщиков и подрядчиков в общем объеме кредиторской задолженности. Это говорит о том, что у организации недостаточно хорошо налажена сбытовая структура.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2005-2007годы показал, что в 2005 году в организации преобладает сумма дебиторской задолженности, в 2006 году в организации преобладает сумма кредиторской задолженности и в 2007 году в организации преобладает сумма кредиторской задолженности.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности изменяется неравномерно, падая с 1,65 в 2005 г. до 0,62 в 2006 г. и возрастает к 2007 г. до 0,64. В целом этот показатель должен быть равен 1.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины ООО «Рос-Таргет» перед поставщиками и подрядчиками, перед бюджетом по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, не выполнением обязательств по выплате заработной платы перед персоналом организации. Организация не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает ее финансовую устойчивость.

Исходя из проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и кредиторами и эти проблемы увеличились за анализированный период. Следовательно, ООО «Рос-Таргет» имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности организации и снижению ее финансовой устойчивости.

Повысить финансовую устойчивость организации можно: увеличив оборачиваемость активов, погасив кредиторскую задолженность, повысив собираемость или инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен, сократив закупки запасов. Выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности организации.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми сталкивается ООО «Рос-Таргет» состоят в следующем:

нет достоверной информации о сроках погашения обязательств компаниями-дебиторами;

не регламентирована работа с просроченной дебиторской задолженностью;

отсутствуют данные о росте затрат, связанных с увеличением размера дебиторской задолженности и времени ее оборачиваемости;

не проводится оценка кредитоспособности покупателей и эффективности коммерческого кредитования;

функции сбора денежных средств, анализа дебиторской задолженности и принятия решения о предоставлении кредита распределены между разными подразделениями. При этом не существует регламентов взаимодействия и, как следствие, отсутствуют ответственные за каждый этап.

Для контроля дебиторской задолженностью нужна следующая информация:

-данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;

-время просрочки платежа по каждому из счетов;

-размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;

-кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).

Обобщая анализ процесса управления дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Рос-Таргет», можно сделать следующие выводы:

Одной из задач финансового менеджера является определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Увеличение дебиторской и кредиторской задолженности инициирует дополнительные издержки организации на: увеличение объема работы с дебиторами и кредиторами; увеличение периода оборота дебиторской (увеличение периода инкассации) и кредиторской задолженности; увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

С целью максимизации притока денежных средств организации следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Система скидок способствует защите организации от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

По итогам анализа расчетов ООО «Рос-Таргет» с дебиторами и кредиторами данной организации можно порекомендовать следующие меры по оптимизации задолженностей:

осуществлять контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью (контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям);

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации;

эффективно управлять кредитной политикой организации;

ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками, поставщиками и подрядчиками;

проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении контрагентов;

создавать резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Конституция Российской Федерации.-М.: Юридическая литература, 2008.

.Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II

.Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II

.Федеральный закон от 21.11.96 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

.Федеральный закон от 11.03.97 г. N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе»

.План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция по его применению, утвержден Приказом МФ РФ 31.10.2000 г. № 94н.

.Постановление Правительства Российской Федерации от 26.09.94 г. № 1094 «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения» (с изм. и доп.).

.Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации, утвержденное ЦБ РФ 05.01.98 г., № 14-П (с изм. и доп.).

.Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.98 г. N 34н.

.Абрамова Н.В. Прекращение обязательств зачетом взаимных требований // Главбух / 2005. №15 с.22-26.

.Абрамова Н.В. Как списать кредиторскую задолженность? // Главбух / 2005. № 4 с.22-29.

.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 2006.- 215 с.

.Безруких П.С. Бухгалтерский учет.- М.: Финансы и статистика, 2006. - 504 с.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 4е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007.- 368 с.

.Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет/ 2006. № 10. с. 32-36.

.Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. - 192 с.

.Карпов П. Как восстановить платежеспособность российских предприятий // Российский экономический журнал/ 2006. № 4. с. 15-25.

.Касьянова Г.Ю. Реализация продукции с учетом налога с продаж // "Налоговый вестник"/2005. N 9. с. 18-25.

.Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет/ 2005. № 10. с. 22-27.

.Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Экономика, 2007.- 526 с.

.Кермит Ларсон, Пол Миллер «Принципы расчетов», Москва, ЮНИТИ, 2006. - 457с.

.Лебедев К. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской задолженности // Хозяйство и право № 4. с. 28 - 34.

.Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности // Хозяйство и право № 11, 2005. с. 8-11.

.Лемещенко Г.Л., Тарасова Е.Ю. Отражение дебиторской задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости/ 2004. № 11. с. 9-15.

.Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник для вузов.- М.: Эксмо, 2007. - 768 с.

.Рэй Гаррисон, Эрик Норин. Управление финансами.: ИНФРА-М, 2007г. - 456 с.

.Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2007г. - 350 с.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2005. - 688 с.

.Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. акад. Г.Б. Поляка. - 2е изд., перераб. и допол. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 527с.

.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 212 с.

.Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент. М.: «Филинъ», 2007. -400 с.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Введение 3

1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью 6

1.1. Понятие и состав дебиторской и кредиторской задолженности 6

1.2. Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности 12

1.3. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью 15

2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «Холодильник» 32

2.1. Краткая характеристика предприятия 32

2.2. Анализ управления дебиторской задолженностью предприятия 37

2.3. Анализ управления кредиторской задолженностью предприятия 42

3. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «Холодильник» 48

3.2. Автоматизация управления дебиторской и кредиторской задолженностью 50

3.3. Управление дебиторской задолженностью посредством факторинга 60

Заключение 69

Список литературы 73

Приложения 76

Введение

Актуальность данной темы определена тем, что полнота, своевременность, достоверность отражения расчетов с дебиторами и кредиторами является одним из оценочных показателей, определяющих качество работы предприятия. Грамотное построение и управление процессом расчетов с дебиторами и кредиторами имеет большое значение в успешной работе предприятия.

Дебиторская задолженность представляет собой задолженность других лиц (организаций, предпринимателей, работников, физических лиц) перед данной организацией. Наиболее распространенный вид дебиторской задолженности - это задолженность покупателей и заказчиков за отпущенные им товарно-материальные ценности, оказанные услуги, выполненные работы. Дебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам организаций, обладающим повышенным риском. Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки, рентабельности и ликвидности оборотных средств, а значит и негативно сказывается на финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь компании.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность организации перед другими лицами (организациями, предпринимателями, работниками, физическими лицами). Наиболее характерный вид кредиторской задолженности - это задолженность поставщикам и подрядчикам за поставленные ими товарно-материальные ценности, оказанные услуги, выполненные работы.

Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия. Потребность в этом возникает у руководителей соответствующих служб; аудиторов, проверяющих правильность отражения долгов дебиторов и задолженности кредиторам; у финансовых аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов.

Анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами являются одними из важнейших факторов максимизации нормы прибыли, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков. Правильно разработанная стратегия управления кредиторскими долгами позволяет своевременно и в полном объеме выполнять возникшие обязательства перед клиентами, что способствует созданию репутации надежной и ответственной фирмы.

Развитие рыночных отношений повышает ответственность и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих решений по обеспечению эффективности расчетов с дебиторами и кредиторами. Увеличение или снижение дебиторской и кредиторской задолженности приводят к изменению финансового положения предприятия. Так, например, значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской может привести к так называемому техническому банкротству. Это связано со значительным отвлечением средств предприятия из оборота и невозможности гасить вовремя задолженность перед кредиторами. На основании этого необходимо проводить мониторинг и аудит состояния расчетов. Для проведения аудита используются данные бухгалтерского учета и отчетности, поэтому немаловажную роль играет правильная организация на предприятии бухгалтерского учета расчетных операций, которая требует современного и полного отражения хозяйственных операций по расчетам в первичных документах и учетных регистрах.

Цель выпускной квалификационной работы – исследовать систему управления кредиторской и дебиторской задолженностью на предприятии и предложить пути ее совершенствования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть понятие и состав дебиторской и кредиторской задолженности;

определить источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

раскрыть сущность политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

провести анализ системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии;

предложить мероприятия по улучшению управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является Общество с ограниченной ответственностью «Холодильник».

Структура выпускной квалификационной работы раскрывает не только теоретические аспекты предложенной темы, но и показывает на примере предприятия ООО «Холодильник» процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

В процессе изучения и обработки материалов в работе применялись следующие методы исследований: экономико-математический, расчетно-конструктивный, методы экономического анализа.

1. Теоретические основы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

1.1. Понятие и состав дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. Она возникает при следующих обстоятельствах:

коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т.е. при отсрочке платежа;

несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;

недостачи, растраты, хищения;

поставки недоброкачественной или некомплектной продукции;

другие случаи.

Дебиторская задолженность в настоящее время стала наиболее ликвидным активом предприятия. Отсюда и необходимость серьезного внимания к ней, к анализу ее, к управлению ею.

Дебиторскую задолженность, а наряду с ней и кредиторскую, определяют по-разному.

Классический вариант: дебиторская задолженность - это когда нам должны, а кредиторская - когда мы должны. Дебиторская задолженность - это один из видов оборотных активов предприятия и неполученная часть его выручки от продаж; кредиторская задолженность - это источник оборотных активов предприятия, при нормальных условиях альтернативный собственным источникам и краткосрочным кредитам и займам и при этом, во многих случаях, бесплатный.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ оба эти вида задолженности входят в более общее понятие «обязательство», которое определяется следующим образом: «В силу обязательства одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности». Это является частью обязательственного права.

В литературе встречаются разнообразные определения дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг, выполнение работ.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан.

Дебиторская задолженность - это средства, временно отвлеченные из оборота предприятия, а кредиторская - это средства, временно привлеченные в оборот.

Наиболее полным определением, на наш взгляд, может быть такое.

Дебиторская задолженность - это:

один из видов оборотных активов предприятия;

неполученная часть его выручки от продаж;

отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований.

Или можно по-другому.

Дебиторская задолженность в основном это - неполученная часть выручки предприятия от продаж, образующаяся из договора как отдельный вид обязательств между предприятиями. Дебиторская задолженность также может быть следствием причинения вреда и иных оснований. Дебиторская задолженность предприятия в целом является одним из видов его оборотных активов.

Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в том, что кредиторская является источником покрытия дебиторской. Поэтому на практике при анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними. В то же время в условиях инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской задолженности предприятию выгоден, а дебиторской не выгоден.

В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:

задолженность покупателей и заказчиков;

векселя к получению;

задолженность дочерних и зависимых обществ;

задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

авансы выданные;

прочие дебиторы.

В большинстве случаев задолженность покупателей и заказчиков является наибольшей и достигает 90% и более всей дебиторской задолженности. Вполне естественным в условиях рыночной экономики является достаточный уровень векселей к получению, так как отсрочка платежа покупателю под вексель является наиболее эффективной формой таких взаимоотношений. Именно поэтому при управлении дебиторской задолженностью для предприятия очень важно, во-первых, оптимизировать размер дебиторской задолженности, во-вторых, обеспечить своевременное получение этой задолженности и, в-третьих, организовать соответствующим образом работу с векселями. -

Это особенно важно с учетом того, что влияние инфляции в первую очередь отражается на дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность является фактором, который определяет следующее :

размер и структуру оборотных активов предприятия;

размер и структуру выручки от продаж;

длительность финансового цикла предприятия;

оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;

ликвидность и платежеспособность предприятия;

источники денежных средств предприятия.

В настоящее время размер и структура оборотных активов предприятий сильно изменены за счет большой доли дебиторской задолженности, доля которой на многих предприятиях колеблется от 3 до 90%. Такой же разброс между полученной и неполученной частями выручки от продаж. Естественно, значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла предприятия. К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам (табл.1).

Срочная дебиторская задолженность, т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.

Просроченная задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Просроченная задолженность требует особого внимания предприятия, так как именно из нее возникает сомнительная и безнадежная задолженность.

Таблица 1

Классификация дебиторской задолженности по срокам погашения

Задолженность	Сроки наступления	Особенности
1. Срочная	В пределах срока, установленного договором	Возникает в результате применения форм безналичных расчетов (инкассо) или как результат отсрочки платежа
2. Просроченная - сомнительная	Более срока, установленного договором	Часть задолженности может оказаться безнадежной до истечения срока исковой давности
3. Безнадежная – истек срок исковой давности	Более 3 лет с момента окончания срока исполнения	Возникает из законной просроченной дебиторской задолженности; Списывается на убытки с уменьшением налогооблагаемой базы
4. Находящаяся на забалансовом счете	В течение 5 лет с момента списания	Отражается на забалансовом счете. Цель - контроль за возможностью ее получения

Для списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (3 года), необходимо следующее:

инвентаризация просроченной задолженности на счетах бухгалтерского учета;

принятие мер по розыску и взысканию задолженности;

письменное обоснование главного бухгалтера о необходимости списания дебиторской задолженности;

приказ или распоряжение руководителя предприятия о списании задолженности на финансовый результат;

запись в бухгалтерском учете;

отражение на отдельном забалансовом счете списанной задолженности в течение пяти лет с момента списания с целью возможного ее получения.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

Информация о дебиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе. По стр. 230 баланса отражается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражается по стр. 240. Кроме того, на основании показателей баланса возможна оценка дебиторской задолженности по ее видам.

Данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями разд.2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» ф. № 5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской задолженности:

по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности;

Анализ дебиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

При анализе дебиторской задолженности, кроме показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов.

Под кредиторской задолженностью принято понимать задолженность организации другим лицам, в частности организациям, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным работникам.

Кредиторская задолженность образуется при расчетах за приобретаемые материально-производственные запасы, работы и услуги сторонних организаций, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах с работниками по оплате их труда.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства, в том числе зачетом, а также списана как невостребованная.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.

Дебиторская и кредиторская задолженность весьма существенно влияет на финансовое положение, использование денежных средств в обороте, величину прибыли, фактически полученной в отчетном периоде. Можно иметь потенциально хорошие финансовые результаты от продажи продукции, товаров, услуг, операционные и внереализационные доходы, но многое потерять при существенном росте дебиторской задолженности. В то же время нужно проявлять крайнюю щепетильность в расчетах с кредиторами, своевременно возвращать им долги, иначе организация рискует потерять доверие своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции по расчетам с контрагентами. Отсюда очевидно значение правильных и своевременных расчетов с дебиторами и кредиторами.

1.2. Источники информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Информация о дебиторской и кредиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе в развернутом виде: счета расчетов, имеющие дебетовое сальдо, приводятся в активе, а кредитовое сальдо - в пассиве.

По стр. 230 баланса отражается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражается по стр. 240. Кроме того, на основании показателей баланса возможна оценка дебиторской задолженности по ее видам. Кредиторская задолженность представлена общей суммой по стр. 620 и в разрезе счетов расчетов, имеющих кредитовое сальдо.

Данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями разд.2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» ф. № 5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:

по направлениям возникновения и погашения обязательств;

по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);

по статье просроченной задолженности.

Кроме того, из этого раздела и справочных сведений к нему можно извлечь информацию для анализа:

о суммах обеспечения обязательств и платежей полученных (стр. 250) и выданных (стр. 260), отраженных на забалансовых счетах 008 "Обеспечения обязательств и платежей полученные" и 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные";

о движении векселей выданных (стр. 262) и полученных (стр. 264);

об изменении обязательств покупателей по поставленной им продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости (стр. 266);

о наличии дебиторской и кредиторской задолженности по наименованиям организаций (сгруппированной на основании данных аналитического учета).

В соответствии с п.134 Методических рекомендаций о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации в пояснительной записке подлежат раскрытию данные статей, по которым в бухгалтерском балансе отражаются прочие дебиторы и кредиторы (стр. 235, 246 и 628).

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

Для внутреннего анализа могут быть привлечены данные аналитического учета, раскрывающие сведения, касающиеся величины и структуры дебиторской задолженности, наличия и объемов просроченной задолженности, а также конкретных дебиторов, характера задержки и расчетов.

1.3. Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Политика в области управления дебиторской задолженности может включать следующее:

1) сквозной анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения и по перечню дебиторов с выявлением сомнительной и безнадежной задолженности;

2) деление покупателей на три группы в зависимости от возможности применения к ним трех вариантов расчетов: предоплата, другие формы расчетов, отсрочка платежа; это должно быть сделано с учетом объема продаж по каждому из них, их платежеспособности, истории взаимоотношений с каждым предприятием;

3) определение ценовой политики в отношении каждой из трех групп покупателей с учетом возможности предоставления скидок и их размера; выявление на этой основе (с точки зрения оплаты) невыгодной продукции;

4) определение условий (сроков, размера и др.) коммерческого кредита, предоставляемого при отсрочке платежа различным покупателям;

5) выявление возможностей использования векселей при отсрочке платежа и их условий;

6) выявление возможностей возникновения сомнительной (просроченной и безнадежной) дебиторской задолженности и возможных допустимых убытков при этом; выявление на этой основе способов получения долгов и уменьшения безнадежной задолженности; определение реальной (рыночной) стоимости дебиторской задолженности (своевременное образование резервов по сомнительным долгам);

7) выяснение ситуаций, при которых возможны продажа или залог дебиторской задолженности и условий этого;

8) прогнозирование поступления дебиторской задолженности и определение способов ее получения на основе коэффициента инкассации и других механизмов.

Таким образом, основными задачами управления дебиторской задолженностью являются:

недопущение неплатежей покупателями и, следовательно, образование просроченной дебиторской задолженности; по каждому случаю неплатежей должны быть приняты соответствующие меры;

разработка четкой стратегии и тактики коммерческого кредитования и внедрение в практику работы предприятия с целью обеспечения эффективной политики продаж и реализации продукции;

прогнозирование и обеспечение своевременного поступления дебиторской задолженности;

постоянный сквозной анализ дебиторской задолженности. Именно полнотой решения этих задач будет определяться эффективность управления дебиторской задолженностью.

Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю. И хотя деятельность предприятий реального сектора экономики значительно отличается от работы банков, основные принципы кредитования клиентов остаются теми же. Коммерческий кредит предоставляется покупателю с учетом его стоимости (ресурсы компании предоставляются в пользование на платной основе) и срочности (срок использования предоставленных денежных средств ограничен).

Рассмотрим условия коммерческого кредитования.

Стоимость коммерческого кредита. При установлении цены коммерческого кредита нужно руководствоваться не только затратами, связанными с его предоставлением, но и стратегическими целями компании и рыночными условиями. Минимальную стоимость коммерческого кредита можно определить как доход от альтернативного варианта безрискового размещения денежных средств. Существует и другой подход, согласно которому предприятие должно кредитовать покупателей по ставке, превышающей средневзвешенную стоимость капитала (weighted average cost of capital, WACC ) этого предприятия.

Срок кредитования. Не менее значимой характеристикой коммерческого кредита является срок, на который он выдан. Большинство компаний, устанавливая сроки по коммерческим кредитам, ориентируются на предложения конкурентов. Нужно также следить за тем, чтобы средняя оборачиваемость дебиторской задолженности была выше аналогичного показателя по кредиторской задолженности. Нельзя допускать, чтобы компания, получив кредит в банке на 30 дней, своим покупателям предоставляла отсрочку платежа на 40 дней. В противном случае избежать возникновения дефицита денежных средств будет сложно.

Размер дебиторской задолженности. При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).

Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:

ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР), (1)

где ОРК - планируемый объем реализации продукции в кредит;

КСЦ - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

ППК - средний период предоставления кредита покупателям (в днях);

ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).

При изменении целей компании, ее стратегии, рыночных условий и других значимых факторов кредитную политику необходимо пересматривать.

С точки зрения инвестиционного анализа вложения в дебиторскую задолженность ничем не отличаются от инвестиций в производственные мощности. Поэтому к дебиторской задолженности вполне применимы все основные показатели, используемые для оценки эффективности капиталовложений: чистый дисконтированный доход (NPV), внутренняя норма доходности (IRR) и индекс рентабельности (PI). Однако широкому применению такого подхода препятствует следующая проблема. Дело в том, что точно оценить дополнительные денежные потоки, которые будут сгенерированы в результате предоставления покупателям отсрочки платежа, достаточно сложно.

Например, компания решила увеличить долю рынка за счет предоставления клиентам возможности оплачивать продукцию с большей рассрочкой платежа. В результате возросла дебиторская задолженность, но при этом неясно, как новая схема влияет на ее рентабельность. По мнению автора, наиболее достоверно оценить подобного рода изменения можно, рассчитав значение показателя среднедневной маржинальной прибыли. Под маржинальной прибылью в рамках данной статьи понимается торговая наценка, за исключением переменных расходов.

Показатель среднедневной маржинальной прибыли (Pn) рассчитывается по следующей формуле:

где P - маржинальная прибыль, полученная за период оборачиваемости дебиторской задолженности;

dn - период оборачиваемости дебиторской задолженности (в рабочих днях).

Наиболее эффективной будет такая кредитная политика, при которой значение показателя Pn максимально. Использовать этот показатель удобно не только при пересмотре кредитной политики компании в целом, но и при оценке эффективности работы с разными контрагентами.

Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики - свода правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.

Приведем типичную структуру этого документа:

цели кредитной политики;

тип кредитной политики;

стандарты оценки покупателей;

подразделения, задействованные в управлении дебиторской задолженностью;

действия персонала;

форматы документов, используемых в процессе управления дебиторской задолженностью.

Цели проводимой кредитной политики. Целями кредитной политики должны быть повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж (прибыли от продаж) и отдачи на вложенные средства.

Помимо формализации целей управления дебиторской задолженностью в кредитной политике следует определить задачи, решение которых позволит достичь целевых значений (например, выход на новые рынки сбыта, завоевание большей доли существующего рынка, формирование репутации, минимизация стоимости кредитных ресурсов). Каждая сформулированная задача должна иметь количественное измерение и сроки выполнения.

Тип кредитной политики. Принято выделять три типа кредитной политики:

консервативная;

умеренная;

агрессивная.

Стандарты оценки покупателей. Покупатели, как правило, имеют различные возможности по объемам закупок, своевременности оплаты и претендуют на различные условия предоставления отсрочки платежа.

Для того чтобы дифференцировать условия коммерческого кредитования, но при этом избежать злоупотреблений со стороны менеджеров отдела продаж, необходимо разработать алгоритм оценки покупателей.

Создание алгоритма дифференциации условий предоставления отсрочки платежа предполагает выполнение ряда шагов.

1. Отбор показателей, на основании которых будет проводиться оценка кредитоспособности контрагента (своевременность погашения ранее предоставленных отсрочек платежа, прибыльность бизнеса, ликвидность, размер чистых оборотных активов и т. д.).

2. Определение принципов присвоения кредитных рейтингов клиентам компании. Рейтинг присваивается на определенный период, по истечении которого должен пересматриваться, например, раз в месяц.

3. Разработка кредитных условий для каждого кредитного рейтинга, то есть определение:

Цены реализации;

Времени отсрочки платежа;

Максимального размера коммерческого кредита;

Системы скидок и штрафов.

Применяя предложенные подходы к формированию кредитной политики, следует помнить, что проблема кредитования покупателей является частью более широкой задачи - выбора стратегической позиции фирмы на рынке, то есть определения приоритетов деятельности компании. Именно от стратегии зависят характер работы компании с дебиторами, кредитная политика и подходы к оценке инвестиций в дебиторскую задолженность.

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;

предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;

планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;

для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

Рассмотрим эти и некоторые другие правила более подробно.

Оценка кредитоспособности контрагента. Один из методов оценки финансового состояния контрагента, применяемый как в кредитных организациях, так и на предприятиях реального сектора, основывается на анализе финансовой (бухгалтерской) отчетности. При этом рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты (ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и др.), отслеживается динамика основных показателей.

Если компания прозрачна, то можно запросить у нее баланс, справку об оборотах, расшифровку отдельных статей баланса и на основании этих данных достаточно быстро оценить ее платежеспособность. К сожалению, большинство российских компаний продолжают оставаться абсолютно непрозрачными, что делает их кредитование крайне рискованным.

При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оценку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, рекомендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, оптовых партнерах и т. д.

Нередко на предприятиях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т. д. Собранная информация анализируется, и по результатам проведенной оценки принимается решение о предоставлении кредита. Недостатком экспертного метода оценки платежеспособности контрагента является сравнительно невысокая точность полученного результата, что увеличивает риски предприятия. Существуют также компании, специализирующиеся на экспертной оценке финансового состояния. Однако обращаться к ним имеет смысл только в том случае, если они берут на себя часть рисков своего клиента.

Как показывает практика, многие предприятия не готовы предоставлять коммерческие кредиты компаниям, с которыми ранее не сотрудничали. С другой стороны, если уже есть положительный опыт работы с той или иной компанией, то таким клиентам охотнее отгружается товар с рассрочкой платежа. Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.

Учитывая, что все перечисленные методы имеют как преимущества, так и недостатки, к оценке платежеспособности контрагента целесообразно применять комплексный подход. При этом необходимо периодически проводить переоценку платежеспособности контрагентов. Альтернативой тщательному анализу платежеспособности клиента может стать предоставление обеспечения (банковской гарантии, высоконадежных векселей, поручительства компаний с хорошей деловой репутацией).

Система скидок и штрафов . Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

Система мотивации персонала . Неотъемлемой частью управления дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников компании, вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.

К примеру, сотрудники могут лишаться бонусов за следующие действия:

оформление заявки на отгрузку продукции при существовании распоряжения о прекращении отгрузки данному клиенту;

ошибочное начисление процентов;

нарушение регламента предоставления информации о существующих дебиторах;

предоставление неверной информации;

нарушение установленных правил документооборота и т. д.

Менеджер не может нести всю ответственность за нарушение контрагентом своих обязательств, особенно в тех случаях, когда существует кредитная комиссия, которая принимает решение о возможности предоставления рассрочки платежа.

Как показывает практика, возникновение просроченной дебиторской задолженности - вполне типичная ситуация для многих российских предприятий. Первое, что нужно сделать в этом случае, - напомнить клиенту о необходимости осуществления платежа. При этом сотрудники финансовой службы осуществляют контроль погашения дебиторской задолженности, а менеджеры отдела продаж, которые тесно работают с клиентами, ведут переговоры. Также необходимо решить, готова ли компания изменить договорные условия в части применения санкций. Например, есть ли возможность подождать оплаты без начисления процентов. Такое решение может приниматься кредитной комиссией в результате рассмотрения причин неуплаты и того, насколько важен данный клиент для компании.

Дальнейшее неисполнение обязательств можно рассматривать как основание для решения вопроса о взыскании дебиторской задолженности и штрафных санкций в судебном порядке.

Планомерная работа с должниками позволяет не допустить возникновения безнадежной задолженности, что существенно повышает авторитет компании на рынке. Одни контрагенты перестают рассматривать ее как объект потенциальной наживы, другие приобретают уверенность в том, что платежеспособность компании не снизится из-за задержек оплаты приобретенных товаров или услуг. Во многом решить проблему неплатежей помогает налаженная система контроля состояния задолженности контрагентов.

Можно отметить, что гражданское законодательство предусматривает разнообразные способы урегулирования задолженности. Рассмотрим некоторые из них.

Добровольные способы урегулирования задолженности. Среди добровольных способов погашения долгов можно выделить фиксацию размера задолженности в соглашении с должником и подписание сторонами графика погашения задолженности, заключение соглашений об отступном, уступку права требования долга третьей стороне. Все эти способы так или иначе предполагают проведение переговоров с должниками, то есть о судебном разбирательстве речь пока не идет.

Фиксация размера долга и утверждение графика его погашения . Данный способ следует использовать в тех случаях, когда должник испытывает временные финансовые трудности, а вероятность его ликвидации (в том числе банкротства) мала. При этом заключается соглашение о предоставлении отсрочки (рассрочки) платежа с указанием обязательства, из которого возникла задолженность. Кредитору следует настаивать на подписании не только соглашения, но и акта сверки расчетов с данными первичных документов, подтверждающих наличие задолженности (накладные, акты выполненных работ, оказанных услуг и пр.). Если отсутствуют сведения из первичных документов, подтверждающие, что со стороны кредитора все обязательства выполнены, то ценность акта сверки как доказательства существования долга снижается.

Заключение соглашения об отступном . Этот способ обычно применяется, когда должник не может погасить долг на условиях первоначального договора. Статья 409 ГК РФ предусматривает, что по соглашению сторон обязательство может быть прекращено предоставлением отступного, например если должник заплатит определенную сумму денег или передаст в распоряжение кредитора имущество (недвижимость, товары, ценные бумаги и пр.). При этом размер, сроки и порядок предоставления имущества в качестве отступного устанавливаются сторонами сделки. Кредитору целесообразно согласиться на заключение соглашения об отступном в следующих случаях:

предполагается, что финансовое положение должника в обозримом будущем не улучшится или должник находится в состоянии, близком к банкротству;

совокупные расходы по принудительному взысканию долга, очевидно, превысят величину долга;

имущество, полученное в качестве отступного, можно быстро реализовать, что позволит ликвидировать задолженность без дополнительных расходов.

Уступка требования долга третьему лицу . Особое внимание при заключении соглашений об уступке требования задолженности следует обратить на условия основного договора: не содержат ли они запрета на передачу прав и обязанностей. Так, довольно часто встречаются оговорки: «стороны не вправе передавать свои права и обязанности по договору третьим лицам» или «стороны вправе передавать права и обязанности по договору только с согласия другой стороны». Подобные положения исключают возможность уступки права требования долга третьему лицу без согласия на то контрагента. В противном случае такое соглашение будет считаться ничтожным, не влекущим правовых последствий. При попытке нового кредитора (приобретателя требования) взыскать долг с должника суд откажет в иске.

Меры оперативного воздействия на должника. Правовая основа для воздействия на должника заложена в главах 22 и 23 ГК РФ. В частности, исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией и другими предусмотренными законом способами. Рассмотрим наиболее простые, экономичные и вместе с тем действенные способы, как побудить должника погасить долг.

Право кредитора удерживать имущество должника . В некоторых случаях компания-кредитор может располагать имуществом дебитора. Например, это могут быть материалы, оборудование, переданное на время заказчиком подрядчику; имущество, закупленное комиссионером для комитента (должника по уплате комиссионного вознаграждения), имущество, переданное по договору хранения, и др. Согласно ст. 359 ГК РФ компания-кредитор, у которой находится такое имущество, вправе в случае неисполнения должником в срок обязательства по его оплате или возмещению связанных с ним издержек удерживать его до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено.

Неисполнение встречного обязательства кредитором . Если долг не погашен в срок, кредитор вправе приостановить исполнение собственного обязательства. Условия правомерного приостановления исполнения обязательств кредитором следует как можно более детально описать в договоре, указав порядок приостановления, сроки, способ уведомления должника о том, что такая мера будет принята. В противном случае приостановление исполнения обязательств кредитором может быть признано неправомерным, что приведет к предъявлению судебного иска в связи с возникновением убытков. Так, приостановление поставок топлива и энергии для производств с непрерывным циклом или жилищно-коммунального хозяйства может повлечь необратимые последствия в виде порчи оборудования, поэтому право кредитора на приостановление отгрузки не должно вызывать сомнений.

Принудительное взыскание долгов. Исчерпав средства досудебного урегулирования и не добившись возврата долга, компания может обратиться в суд. Однако прежде чем применять механизм принудительного взыскания, необходимо оценить возможные результаты. Для этого следует составить представление о финансовом положении должника, собирая всеми доступными и законными способами информацию о нем. В частности, навести справки о компании (через контрагентов должника, СМИ и др.), проверить наличие имущества, банковских счетов, проанализировать имеющиеся доказательства существования долга. Договоры, накладные, счета, акты сверки, деловая переписка должны быть проверены на предмет наличия в них недостатков, которыми может воспользоваться в суде компания-должник. Если решение о необходимости принудительного взыскания долга принято, то компания-кредитор обращается с иском в суд. По результатам судебного разбирательства выдается исполнительный лист. Его получение и предъявление в службу судебных приставов предваряют одну из самых трудоемких и сложных процедур - исполнительное производство, ведение которого возложено на службу судебных приставов. Сопровождение исполнительного производства компания-кредитор может осуществлять самостоятельно или с привлечением специализированных организаций. Как правило, первый вариант выбирается, когда кредитор располагает специалистами, в функции которых входит работа с дебиторской задолженностью, как это часто бывает в крупных компаниях. Популярность второго способа возросла в последнее время благодаря появлению так называемых коллекторских агентств, которые содействуют во взыскании долгов как с частных лиц, так и с компаний. Коллекторские агентства оказывают услуги и в ходе досудебного урегулирования (собирают и анализируют информацию о должнике, определяют целесообразность того или иного способа взыскания долга), и в суде, и на этапе исполнительного производства (розыск должника и др.). По мнению автора, полезность услуг таких организаций на стадии исполнения решения суда обусловлена пока еще недостаточной эффективностью работы службы судебных приставов.

Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс внутренними документами и создать для персонала компании условия, позволяющие следовать данному регламенту. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные и утверждены их права и обязанности, а также полномочия для решения нетипичных проблем.

Вполне понятно, что при управлении дебиторской задолженностью предприятие должно учитывать влияние внешних факторов, таких, например, как кризис неплатежей, неодинаковое влияние инфляции на различные товары, несовершенство законодательной базы и противоречивость отдельных нормативных документов, несовершенство процедур банкротства, продолжающийся передел собственности и др.

Управление дебиторской задолженностью на предприятии является в настоящее время приоритетным, так как это связано с управлением значительными денежными потоками, определяющими обеспеченность предприятия собственными денежными средствами, объем рынка и соответственно объем продаж.

Зеркальным отражением работы с дебиторскими счетами является работа с кредиторскими счетами, по которым следует своевременно и в необходимом размере осуществлять денежные выплаты другим предприятиям.

Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации.

Управление кредиторской задолженностью предполагает:

выбор поставщика (в данном случае по возможности должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т. п.);

контроль своевременности расчетов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленных сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);

выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма - воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

Одним из важнейших показателей, характеризующих эффективность управления кредиторской задолженностью, является коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он определяется отношением выручки от реализации продукции к среднему размеру за рассматриваемый период кредиторской задолженности. Длительность оборота кредиторской задолженности рассчитывается делением количества дней в периоде, обычно за год, на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. При планировании кредиторской задолженности необходимо рассчитывать длительность оборота кредиторской задолженности по месяцам. Финансовый менеджер осуществляет непрерывный мониторинг кредиторских счетов по месяцам или за более короткие периоды времени. Сравнивая месячные данные со среднегодовыми показателями кредиторской задолженности, можно быстро и оперативно принимать решения по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии ООО «Холодильник»

2.1. Краткая характеристика предприятия

ООО «Холодильник» занимается проектированием и монтажом систем пылеудаления с 2002 году в составе ООО «Альфа-Комфорт». С тех пор был накоплен богатый опыт, выполнено множество объектов, среди которых: гостиницы, загородные резиденции до 1500 кв. метров, загородные дома, парикмахерские, салоны красоты, а также квартиры и офисы.

Встроенный пылесос инсталлируется, как правило, в отапливаемых подвальных помещениях, в гаражах или иных хозяйственных постройках. При помощи пластиковых всасывающих трубопроводов осуществляется соединение встроенного пылесоса со всеми пневматическими розетками, которые характеризуются легкодоступностью; количество розеток определяется в соответствии с архитектурным проектом или планом инсталляции системы центрального пылеудаления. Как только наконечник всасывающего шланга входит в плотный контакт с пневматической розеткой, происходит автоматическое включение встроенного пылесоса (помимо этого, люксовые варианты всасывающих шлангов имеют практичные эргономические выключатели, расположенные непосредственно на рукоятках). Собранная пыль по трубопроводам подаётся в пылесборник, а выхлоп пылесоса, содержащий бактерии и тонкодисперсную пыль, выводится наружу, в атмосферный воздух.

Компания не останавливалась на достигнутом, следующим шагом в развитии компании было открытие нескольких крупных салонов в различных районах Москвы. Это позволило ООО «Холодильник» выйти на новый уровень в обслуживании клиентов и расширить сферу предоставляемых услуг. В любом из салонов ООО «Холодильник» можно получить квалифицированную консультацию по тем или иным интересующим вопросам относительно встроенных систем пылеудаления, кроме того, при необходимости осуществляется выезд на объект с последующей подготовкой проекта.

С целью повышения качества выполняемых работ было принято решение об узкой специализации компании на различных системах пылеудаления и именно этим ООО «Холодильник» выгодно отличается от других.

Организационная структура управления ООО «Холодильник» представлена на рис.1. Организационная структура управления ООО «Холодильник» линейно-функциональная. Линейно-функциональная структура основана на тесном сочетании линейных и функциональных связей в аппарате управления. Она обеспечивает такое разделение труда, при котором линейные звенья принимают решения и управляют, а функциональные – консультируют, информируют, координируют и планируют хозяйственную деятельность. В основу организации функциональных действий положен линейный принцип. Руководитель функционального отдела является одновременно линейным руководителем непосредственно подчиненных ему работников. Линейно-функциональная структура управления освобождает руководителя от целого ряда функций, для выполнения которых есть квалифицированные специалисты.

Рис.1. Организационная структура ООО «Холодильник»

Возглавляет ООО «Холодильник» генеральный директор. Директор несет полную ответственность за организацию хозяйственной деятельности предприятия, исполнение договоров и соглашений, рассматривает жалобы. Директору предоставлено право: принимать, увольнять и перемещать работников; самостоятельно утверждать штаты; распоряжаться средствами; издавать приказы, распоряжения, поощрять работников, налагать взыскания на них при необходимости.

Отдел закупок отвечает за руководство закупками всех товаров, проверяет товарные запасы и следит за их своевременным пополнением.

Функции учета, планирования и различные финансовые операции выполняют работники финансового отдела.

Мнеджер по персоналу осуществляет следующие функции:

формирование кадровой политики;

подбор персонала;

обучение и профессиональное развитие работников;

работа с кадровым резервом, планирование карьеры работников;

кадровое делопроизводство.

Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг. представлены в табл.2.

Таблица 2

Основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Выручка, тыс.руб.
Себестоимость, тыс.руб.
Валовая прибыль, тыс.руб.
Чистая прибыль, тыс.руб.
Численность работников, чел.
Выработка на 1 рабочего, тыс.руб./чел.
Рентабельность продаж, %

Как показывают данные табл. 2, выручка от реализации продукции в 2007г. упадет по сравнению с 2005г. на 540 тыс.руб. или на 2 %, что связано с падением рыночной доли ООО «Холодильник» и ростом конкуренции по аналогичным товарам (рис.2).

Рис.2. Динамика выручки от реализации продукции ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Себестоимость продукции в 2007г. по сравнению с 2005г. упадет на 490 тыс.руб. или на 3,2% (рис.3).

Рис.3. Динамика себестоимости реализованной продукции ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

За счет значительного сокращения себестоимости валовая прибыль предприятия упадет незначительно – всего на 50 тыс.руб. или на 0,4%. Чистая прибыль сократится более значительно – на 224 тыс.руб. или на 2,8% (рис.4)

Рис.4. Динамика прибыли ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Численность работников ООО «Холодильник» за 2005-2007гг. увеличилась на 5 человек (рис.5).

Рис.5. Динамика численности работников ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Опережающий темп роста численности работников (+22,7%) над ростом выручки от реализации продукции (-2%) привел к снижению выработки на 1 работника на 250 тыс.руб. или на 20,1 % (рис.6).

Рис.6. Динамика выработки одного сотрудника ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Положительным моментом является рост рентабельности продаж с 43,9% в 2005г. до 44,5% в 2007г.

2.2. Анализ управления дебиторской задолженностью предприятия

Управление дебиторской задолженностью должно способствовать расширению объема реализации продукции, финансовой устойчивости организации. Как и при управлении иными оборотными активами, принятию любых решений по управлению дебиторской задолженностью должен предшествовать анализ ее состава, уровня и динамики в предшествующем периоде.

Для изучения состава и структуры дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу 3.

Таблица 3

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005 – 2007 гг.

Данные табл. 3 свидетельствуют о том, что за 2005-2007гг. дебиторская задолженность предприятия увеличилась на 46 тыс.руб. или на 3,4%.

Рис.7. Динамика дебиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005 – 2007 гг.

Структура дебиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005 – 2007 гг. представлена на рис.8.

Рис.8. Структура дебиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005 – 2007 гг.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимают покупатели и заказчики, на их долю приходится 99,6% в 2005г., 96,9% в 2006г. и 94,3% в 2007г.

Проведем анализ эффективности управления дебиторской задолженностью в ООО «Холодильник» за 2005-2007гг. Исходные данные для анализ представлены в табл.4.

Таблица 4

Исходные данные для анализа эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Холодильник»

По приведенным данным рассчитаем показатели оборачиваемости дебиторской задолженности за год.

Число оборотов дебиторской задолженности:

2005 г. - 27320: 1327 = 20,6;

2006 г. - 27100: 1356 = 20,0.

2007 г. - 26780: 1379 = 19,4.

Средний период погашения дебиторской задолженности (продолжительность одного оборота):

2005 г. - 360: 20,6 = 17,5 (дней);

2006 г. - 360: 20,0 = 18,0 (дней).

2007 г. - 360: 19,4 = 18,6 (дней).

Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов:

2005 г. - 1327: 18458 = 7,2 (%);

2006 г. - 1356: 17803 = 7,6 (%).

2007 г. - 1379: 17470 = 7,9 (%).

Анализ показывает, что эффективность управления дебиторской задолженностью снизилась, т.к. оборачиваемость дебиторской задолженности за 2005-2007гг. замедлилась на 1,2 оборота или на 1,1 дня.

Рис.9. Динамика оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Кроме того, несмотря на снижение за исследуемый период выручки от реализации на 2% и оборотных активов на 5,4%, дебиторская задолженность выросла на 3,9%, в т.ч. задолженность покупателей – на 1,4%.

К задачам финансового менеджмента относится поддержание рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений:

общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности;

оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности должна быть сопоставима. Средняя продолжительность одного оборота в днях должна быть меньше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности, а среднее число оборотов дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации - нетто к средним остаткам дебиторской задолженности) должно превышать оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение себестоимости реализованной продукции к средней сумме остатков кредиторской задолженности).

2.3. Анализ управления кредиторской задолженностью предприятия

Проведем анализ кредиторской задолженности (табл.5).

Данные таблицы 5 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг. произошли изменения. Так, если в 2005 году по расчётам с поставщиками задолженность составляла 1479 тыс.руб. или 57,1%, то в 2007 г. показатель вырос до 1920 тыс.руб. или 69,5%. Также обращает нас себя внимание снижение кредиторской задолженности в части расчетов с прочими кредиторами, доля этих расчетов упала с 20,4% в 2005г. до 8,0% в 2007г. Остальные статьи кредиторской задолженности (расчеты с персоналом, с бюджетом и внебюджетными фондами) изменились незначительно.

Таблица 5

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Соотношение динамики дебиторской и кредиторский задолженности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг. представлено на рис.10.

Рис.10. Соотношение динамики дебиторской и кредиторский задолженности ООО «Холодильник» за 2005-2007гг.

Как показывают данные, кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность ООО «Холодильник» практически в 2 раза. Это отрицательный момент, свидетельствующий о неэффективности управления дебиторской и кредиторской задолженность в ООО «Холодильник».

Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Холодильник» за 2007г. (прогноз)

Приложение 2

Бухгалтерский баланс ООО «Холодильник» за 2006г.

Приложение 3

Бухгалтерский баланс ООО «Холодильник» за 2005г.

Приложение 4

Отчет о прибылях и убытках ООО «Холодильник» за 2007г. (прогноз)

Тема ВКР: Анализ дебиторской задолженности организации на примере ООО «Инструмент-Центр» РУКОВОДИТЕЛЬ: О. А. Жигунова РАЗРАБОТЧИК: Е. А. Миронович

Цель - проведение развёрнутого исследования теоретических основ и практических аспектов анализа дебиторской задолженности на примере ООО «Инструмент-Центр» Задачи: рассмотреть теоретические аспекты анализа дебиторской задолженности; провести анализ дебиторской задолженности в ООО «Инструмент-Центр» ; выявить основные мероприятия, направленные на оптимизацию дебиторской задолженностью в ООО «Инструмент-Центр» .

Рисунок 1 - Классификация дебиторской задолженности Дебиторская задолженность По видам задолженности По срокам образования Задолженность за товары, работы, услуги Долгосрочная Краткосрочная Переплата по платежам в бюджет и внебюджетные фонды Срочная Просроченная Задолженность подотчетных лиц Невостребованная Авансовые платежи Векселя полученные Безнадежная (срок исковой давности истек) Прочие виды задолженности Сомнительная

Рисунок 2 - Приемы и методы управления дебиторской задолженностью Финансовые Ранжирование задолженности по срокам возникновения Составление реестра «старения» счетов дебиторов Определение взвешенного «старения» счетов дебиторов Оценка безнадежных долгов Расчет коэффициентов инкассации Управленческие «Дерево решений» Матрица стратегии кредитной политики Использование системы вознаграждений Факторинг

Рисунок 3 - Система управления дебиторской задолженностью Управление дебиторской задолженностью Расчет нормальной величины дебиторской задолженности Создание правил и процедур предоставления отсрочки Система оплаты труда сотрудников, работающих с покупателями Процедура расчета норматива оборотных средств Классификация клиентов по ценности Возможность для сотрудника самостоятельно рассчитать свою ЗП Определение срока Определение суммы Система контроля величины задолженности Процедуры регулярного контроля Система юридических процедур и действий Четкое распределение зон ответственности

Рисунок 4 - Задачи анализа дебиторской задолженности Анализ дебиторской задолженности Определение удельного веса дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов Изучение влияния факторов на дебиторскую задолженность Оценка состава и структуры дебиторской задолженности Определение части безнадежной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности Расчет периода погашения задолженности и ее оборачиваемости Сравнение объемов кредиторской и дебиторской задолженности

Таблица 1 - Показатели, характеризующие состояние дебиторской задолженности № п/п 1. 2. 3. Показатель Формула для расчета Од = В / Д, Оборачиваемость дебиторской где Од - оборачиваемость дебиторской задолженности; задолженности В - выручка от продаж; Д - средняя дебиторская задолженность Период погашения дебиторской С = 360 дней / Од, задолженности где С - период погашения дебиторской задолженности Да = (Дз / ОА) * 100, где Да - доля дебиторской задолженности в текущих Доля дебиторской задолженности активах; в общем объеме текущих активов Дз - дебиторская задолженность; ОА - оборотные активы (2 раздел актива баланса) 4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к Дз = Д / В выручке от продаж определяется по формуле 5. Доля сомнительной дебиторской Ус. Дз = (с. Дз / Дз) * 100, где задолженности в общем объеме с. Дз – сомнительная дебиторская задолженность задолженности, %:

Рисунок 5 - Влияние оборачиваемости дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия Срок погашения дебиторской задолженности Уменьшается Увеличивается В целом положительная тенденция, организация становится менее зависимой от внешних источников финансирования Неосмотрительная кредитная политика организации по отношению к покупателям, неразборчивый выбор партнеров Возможно ухудшение взаимоотношений с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции) Наступление неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей Слишком высокие темпы наращивания объема продаж Необходим контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как повышение ДЗ создает угрозу финансовой устойчивости и вызывает необходимость в дополнительном финансировании

Рисунок 6 - Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Инструмент-Центр» за 2014 -2016 гг. % 100% 4. 8 8. 5 7 90% 80% Прочие расчеты 70% 60% 50% 89. 5 87. 1 82. 7 40% Расчеты с поставщиками и подрядчиками 30% 20% 10% 0% Расчеты с покупателями и заказчиками 5. 7 4. 4 2014 год 2015 год 10. 3 2016 год

Таблица 2 - Доля неподтвержденной дебиторской задолженности по счету 62. 01 Расчеты с покупателями и заказчиками в ходе инвентаризации за 2014 -2016 гг На конец 2014 г. тыс. руб. % 1 2 3 Подтвержденная дебиторская задолженность 35161, 08 56, 5 Неподтвержденная дебиторская задолженность 27070, 92 43, 5 Общая дебиторская задолженность 62232 100 Показатель На конец 2015 г тыс. руб. % 4 5 33977, 32 66, 6 17039, 68 33, 4 51017 100 На конец 2016 г тыс. руб. % 6 7 33692, 8 82, 7 7048, 19 17, 3 40741 100 70000 60000 50000 Подтвержденная дебиторская задолженность, тыс. руб. 35161. 08 40000 33977. 32 30000 20000 33692. 8 27070. 92 10000 17039. 68 7048. 19 0 2014 год 2015 год 2016 год Неподтвержденная дебиторская задолженность, тыс. руб.

Рисунок 8 - Динамика роста резерва по сомнительным долгам и дебиторской задолженности покупателей ООО «Инструмент-Центр» за 2014 -2016 гг 70000 62232 51017 60000 Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб. 40741 50000 40000 Резерв по сомнительным долгам, тыс. руб. 30000 20000 194. 62 972. 03 920. 34 0 2014 год 2015 год 2016 год

Таблица 3 -Доля дебиторской задолженности по судебным делам в резерве по сомнительным долгам ООО «Инструмент-Центр» за 2016 г. Показатель На конец 2016 г тыс. руб. % 671, 5 73 - ООО «Фундаменталика» 222, 8 33, 2 - ООО «Дженерал Бизнес» 150, 9 22, 5 - ООО «Пласттрейд» 29, 1 4, 3 - ООО «ДОМ И НИКА» 32, 5 4, 8 - ИП Алексеева О. В. 53, 1 7, 9 - ООО «Компания Элинс» 64, 9 9, 7 - ООО «Академия Благоустройства» 118, 2 17, 6 920, 34 100 1. Дебиторская задолженность по судебным делам 2. Резерв по сомнительным долгам 27% 73% Дебиторская задолженность по судебным делам Дебиторская задолженность по сроку исковой давности

Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики задолженности покупателей ООО «Инструмент-Центр» На конец 2014 г. На конец 2015 г. На конец 2016 г. Темп прироста Показатель Расчеты с покупателями и заказчиками В том числе: ООО "Велесстрой" ООО "КЦА Дойтаг " ООО "Мостоотряд-36" ООО "ОКСЕТ" ООО "Пилипака и Компания" ООО "Стройтехника" ООО "Промэкскавация" ООО "Строительное управление Север ООО "Сети Сибири" Прочие покупатели тыс. руб. % 2015 к 2016 к 2014 г. 2015 г. 62232 100 51017 100 40741 100 -18, 02 -20, 14 2941, 2 826, 5 1336 65, 2 1037, 8 151, 6 826, 5 4, 73 1, 33 2, 15 0, 10 1, 67 0, 24 1, 33 1798, 4 1123, 6 1540, 4 30, 5 348, 6 204, 2 1123, 6 3, 53 2, 20 3, 02 0, 06 0, 68 0, 40 2, 20 315, 5 1126, 4 3666, 8 258, 3 621, 9 403, 5 1126, 4 0, 77 2, 76 9, 00 0, 63 1, 53 0, 99 2, 76 -38, 85 35, 95 15, 30 -53, 22 -66, 41 34, 70 35, 95 1336 2, 15 1540, 4 3, 02 3666, 8 9, 00 15, 30 138, 04 65, 2 0, 10 30, 5 0, 06 258, 3 0, 63 -53, 22 746, 89 55 874 89, 78 45 971 90, 11 34 349 84, 31 -17, 72 -25, 28 -82, 46 0, 25 138, 04 746, 89 78, 40 97, 60 0, 25

Таблица 5 - Анализ дебиторской задолженности покупателей ООО «Инструмент-Центр» по срокам образования за 2016 г. На конец 2016 г. Наименование дебитора В том числе по срокам образования, Отсрочка тыс. руб. из От 0 до От 31 до От 61 до Свыше договора, 30 дней 60 дней 181 дня дней 101 74, 5 140 180 тыс. руб. % ООО «Велесстрой» 315, 5 0, 77 ООО «КЦА Дойтаг Дриллинг» 1126, 4 2, 76 254 410 227 235, 4 60 ООО «Мостоотряд-36» ООО «ОКСЕТ» ООО «Пилипака и Компания» ООО «Стройтехника» Прочие покупатели Задолженность покупателей и заказчиков, всего В % к общей сумме задолженности покупателей 3666, 8 258, 3 621, 9 403, 5 34 349 40741 100 9, 00 0, 63 1, 53 0, 99 84, 31 100 - 1210 78, 4 450 143 24121, 9 26358, 3 64, 70 540 179, 9 171, 9 75, 4 7154 8605, 7 21, 12 750 185, 1 2430 3732, 1 9, 16 1166, 8 643, 1 2 045, 3 5, 02 180 30 - 9. 2% 5. 0% до 30 дней от 30 до 60 дней 21. 1% от 60 до 180 дней свыше 180 дней 64. 7%

Рисунок 11 - Доля просроченной дебиторской задолженности в общей задолженности покупателей ООО «Инструмент. Центр» за 2014 -2016 гг. % 17. 9% 82. 1% 18. 5% 81. 5% 2014 год 26. 4% 2015 год Просроченная задолженность покупателей, % Дебиторская задолженность покупателей, % 73. 6% 2016 год

Таблица 6 - Мероприятия оптимизации дебиторской задолженности в ООО «Инструмент-Центр» № Мероприятие по снижению дебиторской задолженности Результат применения мероприятия 1 Проведение взаимозачета между контрагентами, которые являются и покупателями и поставщиками При проведении данного мероприятия сумма дебиторской задолженности снизится на 14574, 6 тыс. руб. , что приведет к улучшению финансового состояния. 2 Внедрение системы скидок при предоплате: - предоставляется скидка 3% при предоплате 30% Сумма дебиторской задолженности снизится с 40741 тыс. руб. до 28518, 7 тыс. руб. , период погашения задолженности снизится в среднем с 45 до 39 дней - предоставляется скидка 6% при предоплате 50% общая сумма дебиторской задолженности сократится на 20370, 5 тыс. руб, период погашения задолженности снизится в среднем с 45 до 35 дней 3 Отслеживание просроченной Позволяет анализировать, контролировать дебиторской задолженности по отделам с просроченную дебиторскую задолженность и помощью составления еженедельного сравнивать ее значения с прошлыми показателями отчета в программе 1 С Предприятие 4 Применение штрафных санкций к сотрудникам Повышение эффективности работы сотрудников, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности

Таблица 7 – Снижение дебиторской задолженности путем взаимозачета Дебиторская задолженность до Контрагенты взаимозачета, тыс. руб. Кредиторская Дебиторская задолженность, тыс. 45000 после взаимозачета, руб. 40000 тыс. руб. 35000 тыс. руб. % 30000 651 4, 47 554, 4 1, 53 25000 1224, 4 8, 40 0 0, 00 20000 143, 7 0, 99 10, 9 0, 03 15000 427, 3 2, 93 415, 2 1, 15 10000 941 6, 46 0 0, 00 5000 197, 6 1, 36 48, 8 0, 13 0 1512 10, 37 419 1, 16 тыс. руб. % 1205, 4 2, 45 821 1, 67 ООО ТД Русойл 154, 6 0, 31 ООО Мефферт Полилюкс 842, 5 1, 71 ООО Энергия-Сервис 789, 1 1, 60 ИП Нигматуллина И. С. 246, 4 0, 50 АО Сибстройсервис 1931 3, 92 ООО Роберт-Бош 1640, 3 3, 33 2450 16, 81 0 0, 00 ООО Вертикальный Мир 640, 1 1, 30 252, 6 1, 73 387, 5 1, 07 ООО Строительный Двор 180, 6 0, 37 321 2, 20 0 0, 00 Прочие дебиторы 40820 82, 85 6454 44, 28 34366 94, 93 Итого 49271 100 14574, 6 100 36201, 8 100 ООО ПТК Накрепко ООО Совершенный свет 50000 49271 30990 Дебиторская задолженность до взаимозачета, тыс. руб. Дебиторская задолженность после взаимозачета, тыс. руб.

Таблица 8 – Преимущества ООО «Инструмент-Центр» от использования системы скидок при предоплате Показатель Без скидки Со скидкой Изменения Предоставляется скидка 3% при предоплате 30% Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб. 40741 28518, 7 12222, 3 Коэффициент оборачиваемости ДЗ покупателей, оборотов 8, 2 9, 4 1, 2 Срок погашения дебиторской задолженности покупателей, дней Предоставляется скидка 6% при предоплате 50% Дебиторская задолженность покупателей, тыс. руб. 45 39 -6 40741 20370, 5 Коэффициент оборачиваемости ДЗ покупателей, оборотов 8, 2 10, 5 2, 3 Срок погашения дебиторской задолженности покупателей, дней 45 35 -10 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 40741 28518. 7 40741 ДЗ без скидки, тыс. руб. ДЗ со скидкой, тыс. руб. 20370. 5 3% скидки при 30% 6% скидки при 50% предоплате

Таблица 9 - Пример электронной таблицы для анализа дебиторской задолженности по отделам Подразделение п/п Клиент Отдел активных продаж 1 ООО Велесстрой 2 АО Сибстройсервис … …. . Отдел оптовых продаж Корпоративный отдел г. Тобольск Корпоративный отдел г. Тюмень ул. Ветеранов Труда Отдел закупок Итого: Долг Не клиента просрочено От 1 до 7 От 8 до От 15 до Свыше дней 14 дней 21 дня 22 дней

Таблица 10 – Условия применения штрафных санкций для сотрудников Условие Появление просроченной дебиторской задолженности Устранение просроченной дебиторской задолженности в течение месяца Виновное лицо Действие руководства Ответственный менеджер, Депремирование заработной руководитель платы в размере 5% отдела Ответственный менеджер, Возврат депремированной руководитель суммы отдела Нарушение регламента Ответственный Штраф на усмотрение предоставления информации о менеджер руководителя отдела существующих дебиторах Оформление заявки на отгрузку продукции при существовании Ответственный Штраф на усмотрение распоряжения о прекращении менеджер руководителя отдела отгрузки данному клиенту Ошибочное начисление процентов Ответственный Штраф - сумма начисленных скидки менеджер процентов Ошибочное составление договора Штраф на усмотрение Юрист купли-продажи руководителя организации